เงินทองเพิ่มขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยได้รับแรงกระตุ้นจากความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐจะทำการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐจะแข็งแกร่ง แต่แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะกลางยังสนับสนุนเงินทอง โดยซื้อขายที่ 72.05 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.70% ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐเป็นปัจจัยหลัก โดยมีโอกาสมากกว่า 70% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสะสมภายในปี 2026 มุมมองนี้แตกต่างจากการคาดการณ์อย่างเป็นทางการที่ระบุการลดอัตราอย่างจำกัด แต่สนับสนุนสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นเงินทอง การเติบโตของ GDP ของสหรัฐในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 4.3% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว แม้ว่าจะอบอุ่นแต่การมุ่งเน้นยังคงอยู่ที่สัญญาณการลดอัตราเงินเฟ้อในระยะกลางและการผ่อนคลายนโยบายการเงิน เงินทองได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัย โดยมีปัจจัยไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์และดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าช่วยสนับสนุนความต้องการ เงินทองเป็นที่นิยมน้อยกว่าทองคำแต่เสนอความหลากหลายและเป็นเกราะป้องกันจากเงินเฟ้อ นักลงทุนสามารถซื้อจริงหรือผ่านกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาด เงินทองมีราคาขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย พฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ ความต้องการในอุตสาหกรรม และการเคลื่อนไหวของทองคำ ภาคอุตสาหกรรม เช่น อุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์มีผลกระทบอย่างมากต่อราคาของเงินทอง อัตราส่วนทอง/เงินช่วยประเมินมูลสัมพัทธ์ โดยอัตราส่วนสูงบ่งบอกถึงการประเมินค่าต่ำของเงินทองหรือการประเมินค่าสูงของทองคำ ในทางกลับกัน อัตราส่วนต่ำอาจแสดงถึงขอบเขตตรงกันข้าม เงินทองทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 72.71 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ทำให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นชัดเจนในขณะที่เราใกล้สิ้นปี 2025 ความแข็งแกร่งในตลาดนี้บ่งชี้ถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับโลหะมีค่าในปีใหม่ แรงขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นการเดิมพันของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2026 เราสังเกตเห็นว่าตลาดกำหนดราคาในการลดอัตราอย่างน้อยสองครั้ง แม้ว่าแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐจะเสนอท่าทีที่เข้มงวด การแตกต่างนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลล่าสุด รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงให้เห็นการเติบโตของงานที่ชะลอตัวลงเหลือ 160,000 ซึ่งสร้างความคาดหวังว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอเพียงพอที่จะให้ธนาคารกลางสหรัฐดำเนินการ นอกจากนี้ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยังลดต่ำกว่าระดับ 99.00 ซึ่งเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ที่ตั้งราคาในดอลลาร์ สำหรับนักเทรดที่มองหาการถือหุ้นในแนวโน้มนี้ การซื้อออปชันแบบคอลโดยมีราคาเป้าหมายที่ 75 ดอลลาร์หรือแม้แต่ 80 ดอลลาร์สำหรับการหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม 2026 อาจช่วยจับการเพิ่มขึ้นในอนาคตได้ ความรู้สึกเชิงบวกที่ชัดเจนบ่งชี้ว่า ราคาเหล่านี้มีความสมเหตุสมผลมากขึ้นหากธนาคารกลางสหรัฐแสดงความตั้งใจที่อ่อนลงในการประชุมครั้งแรกของปีใหม่ กลยุทธ์นี้ช่วยให้สามารถสัมผัสถึงการขึ้นราคาในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในขณะนี้สูงขึ้น ทำให้ออปชันมีราคาแพงกว่า ทางเลือกอื่นคือการขายออปชันแบบ Bulls Put Spread ซึ่งทำกำไรจากราคาที่อยู่วงเหนือระดับหนึ่งและได้ประโยชน์จากความผันผวนสูง นี่คือแนวทางที่ระมัดระวังสำหรับผู้ที่เชื่อว่าการขึ้นราคาอาจชะลอตัว แต่ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับทิศทางของเงินทอง เราต้องระมัดระวังสำหรับการเปลี่ยนแปลงทางความคิดของธนาคารกลางสหรัฐ เนื่องจากการตั้งราคาของตลาดสำหรับการลดอัตราอาจสร้างความเสี่ยง การซื้อออปชันป้องกันหรือการจัดตั้ง Put Debit Spread สามารถปกป้องสถานะยาวจากการปรับตัวขึ้นอย่างกะทันหันในทิศทางที่เข้มงวด ความไม่ตรงกันระหว่างความคาดหวังของตลาดและแผนภาพจุดของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อการขึ้นราคาในครั้งนี้ อัตราส่วนทอง/เงินยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว โดยลดลงมาใกล้ 48 ในเดือนนี้จากค่าเฉลี่ยที่สูงกว่า 60 ในต้นปี 2025 นี่แสดงให้เห็นว่ามีความสนใจในการเก็งกำไรที่ไหลเข้าสู่เงินทองอย่างมาก ซึ่งเป็นพฤติกรรมที่เราเห็นในช่วงการฟื้นตัวของตลาดอย่างรวดเร็วในปลายปี 2020 นักเทรดสามารถจับตาดูสัญญาณของอัตราส่วนนี้ที่ต่ำที่สุดเป็นสัญญาณเบื้องต้นว่า การแสดงเหนือกว่าของเงินทองอาจใกล้จะสิ้นสุดลง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets