การพุ่งขึ้นของเยนญี่ปุ่นขับเคลื่อนโดยคาดการณ์การแทรกแซง
การพุ่งขึ้นของเยนญี่ปุ่นเกิดจากความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจจะเกิดขึ้นโดยเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นเพื่อต่อต้านการลดค่าเร็วเกินไป คำแถลงจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นแสดงให้เห็นถึงความพร้อมที่จะทำตามมาตรการเพื่อรับมือกับการเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่ผันผวน ส่งผลให้เยนแข็งค่าขึ้นแม้ว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะใช้แนวทางการเงินที่ระมัดระวัง ดอลลาร์สหรัฐแสดงผลการเคลื่อนไหวผสมกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ โดยลดลง 0.16% และ 0.17% เมื่อเปรียบเทียบกับยูโรและปอนด์ตามลำดับ เยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับหลายสกุลเงิน อันสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจจะเกิดขึ้นจากญี่ปุ่นและนโยบายดอกเบี้ยที่ระมัดระวังของ BoJ เรากำลังเห็นความขัดแย้งระหว่างพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และความเสี่ยงของการแทรกแซงจากญี่ปุ่น ตำแหน่งปัจจุบันของคู่ USD/JPY ประมาณ 156.40 บ่งชี้ว่าตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงจากการแทรกแซงมากกว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่กว้าง นี่คือการทรงตัวที่เปราะบาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเข้าสู่ช่วงวันหยุดที่มีสภาพคล่องต่ำข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและความเสี่ยงจากการแทรกแซง
เราควรสังเกตว่าข้อมูลการใช้จ่ายของผู้บริโภค (PCE) ในเดือนพฤศจิกายนที่ปรับปรุงล่าสุดในสหรัฐอเมริกามาอยู่ที่ 3.2% ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์เล็กน้อย และยืนยันตำแหน่งของธนาคารกลางสหรัฐที่ต้องการคงอัตราดอกเบี้ยสูงจนถึงปี 2026 การสนับสนุนพื้นฐานนี้ทำให้ดอลลาร์มีฐานราก ป้องกันไม่ให้ราคาตกได้ง่ายหากไม่มีการดำเนินการอย่างเป็นทางการจากญี่ปุ่น การเติบโตของ GDP สหรัฐที่สูงถึง 4.3% ในไตรมาสที่สามยังยืนยันมุมมองเกี่ยวกับความแตกต่างทางเศรษฐกิจนี้ ทางด้านการค้า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานในโตเกียวสำหรับเดือนธันวาคมแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ 2.8% ซึ่งสร้างแรงกดดันบางประการต่อธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น อย่างไรก็ตาม ตลาดเชื่อว่าความเสี่ยงโดยทันทีคือการแทรกแซงโดยตรงจากกระทรวงการคลัง ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงนโยบายของ BoJ ที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน เรากำลังพิจารณาคำเตือนจากเจ้าหน้าที่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนถึงความไม่พอใจกับความอ่อนแอของเยน ด้วยการมองภาพรวมของการตั้งตำแหน่งในตลาด รายงาน Commitment of Traders ล่าสุดของ CFTC แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งเก็งกำไรในด้านสั้นของเยนยังคงอยู่ในระดับสูงตามประวัติศาสตร์ นี่ทำให้คู่สกุลเงินนี้มีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการ squeeze ขึ้นหากญี่ปุ่นดำเนินการแทรกแซง ซึ่งอาจทำให้ราคาเกิดการตกอย่างรวดเร็วในระยะเวลาสั้น ๆ ดังนั้น เราจึงเชื่อว่าการซื้อออปชันขายระยะสั้น USD/JPY เป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบในการป้องกันความเสี่ยงจากการตกลงในทันทีในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
