ดัชนีราคานำเข้าของเยอรมันเพิ่มขึ้น 0.5% ต่อเดือนในเดือนพฤศจิกายน โดยสูงกว่าการคาดการณ์การเติบโตที่ 0.1% การเพิ่มขึ้นนี้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในต้นทุนของสินค้าที่นำเข้าส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ
สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐเตรียมเผยแพร่ประมาณการเบื้องต้นสำหรับผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สามในวันอังคารเวลา 13:30 GMT นักวิเคราะห์คาดการณ์อัตราการเติบโตประจำปีที่ 3.2% เมื่อเทียบกับการขยายตัวที่ 3.8% ในไตรมาสก่อนหน้า
เราเห็นว่าราคานำเข้าของเยอรมันเพิ่มสูงขึ้นกว่าที่คาด ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยูโรโซน นี่เป็นสถานการณ์ที่เราไม่เคยเห็นมานานตั้งแต่การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อหลังการระบาดในปี 2022-2023 แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางยุโรปอาจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่วางแผนไว้ ความแข็งแกร่งที่ไม่คาดคิดนี้อาจช่วยให้ยูโรมีพื้นฐานในระยะสั้น
ในอเมริกา เศรษฐกิจของสหรัฐกำลังแสดงการเติบโตที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สาม แต่เราต้องมองข้อมูลที่เป็นปัจจุบันมากขึ้นเพื่อให้เห็นภาพที่ชัดเจน ข้อมูลการคาดการณ์ GDP ของ Atlanta Fed สำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ได้ถูกปรับลดลงเหลือ 1.9% ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวที่มากขึ้นเมื่อเข้าสู่ปี 2026 การมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในอดีตและแนวโน้มที่อ่อนแอกว่าในอนาคตสร้างความไม่แน่นอนให้กับดอลลาร์สหรัฐ
เมื่อพิจารณาสัญญาณที่ขัดแย้งเหล่านี้ เราคิดว่าความผันผวนในคู่เงิน EUR/USD น่าจะเพิ่มขึ้น เราควรพิจารณากลยุทธ์อย่าง long straddles ซึ่งอาจสร้างผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ในทั้งสองทิศทางเมื่อทางการตลาดตัดสินใจว่าจะติดตามเรื่องใดในการลงทุน การสำรวจที่ล่าสุดจาก Reuters แสดงให้เห็นว่าตลาดอนุพันธ์กำลังตั้งราคาโอกาสสูงกว่าร้อยละ 25 สำหรับการเคลื่อนไหว 100 pip ใน EUR/USD ในเดือนมกราคม 2026 เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนนี้
ข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมันที่สูงขึ้นยังทำให้การทำออปชันในฟิวเจอร์ส Bund ของเยอรมันน่าสนใจมากขึ้น หากเงินเฟ้อบังคับให้ ECB ต้องรักษาท่าทีที่เข้มงวด อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรน่าจะเพิ่มขึ้นกดดันให้ราคาฟิวเจอร์สลดลง เราสามารถพิจารณาการซื้อออปชัน put ในฟิวเจอร์ส Bund เป็นวิธีการสร้างผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นจากแฟรงค์เฟิร์ตในช่วงต้นปีหน้า
สำหรับตลาดสหรัฐ การชะลอตัวที่คาดการณ์ไว้ในการเติบโตนำความเสี่ยงมาสู่หุ้น โดยเฉพาะหลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของ S&P 500 ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2025 ความผันผวนที่คาดไว้ในออปชัน S&P 500 ตามที่วัดโดย VIX อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดที่ 13.5 ซึ่งเรามองว่ามีราคาถูกตามประวัติศาสตร์ การซื้อตัวเลือก VIX call หรือ put ในดัชนีหลักๆ อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่คุ้มค่า gegen ความเป็นไปได้ของการปรับตัวลงของตลาดในไตรมาสแรกของปี 2026
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
