ทองคำพุ่งขึ้นถึง $4,350 ในระหว่างการซื้อขายในฝั่งอเมริกาเหนือ ท่ามกลางความกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า โดยในตอนท้ายของเซสชัน ทองคำซื้อขายอยู่ที่ $4,344 หลังจากเกิดการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดที่ $4,309 โดยมีความแข็งแกร่งแม้จะมีการคาดการณ์ว่าการว่างงานจะสูงขึ้นและการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสินค้าคงทนจะลดลง
การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนทั่วโลกและทองคำ
การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารญี่ปุ่นที่ 0.75% ทำให้ผลตอบแทนทั่วโลกสูงขึ้น แต่ทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนจากความไม่แน่นอนของเฟดและสภาพคล่องในช่วงวันหยุดที่เบาบาง ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทองคำทำจุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ $4,374 แต่ชะลอตัวไม่สามารถทดสอบจุดสูงสุดของปีที่ $4,381 ได้เนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกเพิ่มขึ้น
จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางนิวยอร์กแสดงมุมมองที่เป็นกลางต่อแนวทางการเงิน ขณะที่ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสำหรับเดือนมกราคมยังไม่เปลี่ยนแปลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.22% โดยผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐและผลตอบแทนที่แท้จริงก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่ตรงกันข้ามกับราคาทองคำ
ธนาคารกลางซื้อทองคำเพิ่ม 1,136 ตันในปี 2022 ยืนยันสถานะของทองคำว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและป้องกันเงินเฟ้อ การเคลื่อนไหวของราคาทองคำมักเชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ โดยมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อทิศทางของทองคำ หากดอลลาร์อ่อนค่ามักจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าจะทำให้ราคาต้องลดลง
แนวโน้มและการคาดการณ์ตลาด
การคาดการณ์ในแง่ดีจากปลายปี 2024 ค่อนข้างตรงตามความเป็นจริง โดยตอนนี้ทองคำซื้อขายอยู่ใกล้ $4,600 ขณะที่เราเข้าใกล้สิ้นปี 2025 การเคลื่อนไหวนี้เกิดจากการที่ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในสองครั้งช่วงฤดูร้อน ซึ่งเทรดเดอร์รอคอยมานานกว่าหนึ่งปี อย่างไรก็ตาม เส้นทางนี้ไม่ได้ราบรื่น เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ ทำให้ธนาคารกลางไม่สามารถดำเนินนโยบายอย่างเข้มข้นได้
ปัจจุบัน ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.05% ต่ำกว่าปีที่แล้วเล็กน้อย แต่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน 2025 มีค่าคงที่ที่ 3.1% ทำให้ผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำยังน่าสนใจ ความต้องการจากสถาบันยังคงสูง โดยธนาคารกลางยังคงซื้อทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 950 ตันในสำรองทั่วโลกถึงไตรมาสที่สามของปี 2025
สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ ความหมายก็คือ แม้แนวโน้มทั่วไปจะเป็นบวก แต่การเปิดสถานะซื้อที่แท้จริงมีค่าใช้จ่ายสูงและมีความเสี่ยงมากเป็นพิเศษในระดับที่สูงเหล่านี้ ความผันผวนที่น่าหลงใหลจะเพิ่มขึ้นเมื่อสภาพคล่องในช่วงวันหยุดเบาบางลงในไม่ช้า การใช้กลยุทธ์เช่นการกระจายออปชั่นถือเป็นทางเลือกที่ดี โดยอนุญาตให้นักเทรดเดิมพันการขึ้นต่อไปในขณะเดียวกันก็จำกัดค่าใช้จ่ายและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น
เราควรพิจารณาการป้องกันจากการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากการพูดคุยที่มีแนวโน้มคลั่งไคล้จากเฟดในเดือนมกราคมอาจทำให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็ว ระดับการสนับสนุนที่สำคัญขณะนี้อยู่ที่ระดับ $4,500 ซึ่งถ้าต่ำกว่านี้อาจทำให้เกิดการเคลื่อนไหวลงอย่างรวดเร็ว นักเทรดสามารถใช้ตัวเลือกขายหรือตัวเลือกขายแบบกระจายเพื่อปกป้องกำไรหรือวางตำแหน่งสำหรับการปรับฐานในระยะสั้นในปีใหม่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
