การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการหดตัวเชิงปริมาณ
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ ECB ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรง เช่น วิกฤตการเงินปี 2009 และการระบาดของโควิด เพื่อสร้างยูโรสำหรับการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักทำให้ยูโรอ่อนค่า QE จะถูกพิจารณาเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่สามารถทำให้ราคาเสถียรได้ ถือเป็นทางเลือกสุดท้าย การหดตัวเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE ในช่วงการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ โดยหยุดการซื้อสินทรัพย์และระงับการลงทุนใหม่ในพันธบัตรที่ครบกำหนด กระบวนการนี้ถือว่าเป็นบวกต่อยูโร เนื่องจากสะท้อนถึงสภาพเศรษฐกิจที่ดีขึ้นและอาจส่งผลให้มุมมองเกี่ยวกับสกุลเงินมีแนวโน้มเป็นบวก จากคำแถลงล่าสุดของ ECB สัญญาณชัดเจนคือ การแข็งค่าของยูโรเพิ่มเติมไม่เป็นที่ต้องการ ธนาคารกลางหยุดการดำเนินการในขณะนี้ แต่การพูดถึงความแข็งแกร่งของยูโรในเชิงพูดนั้นทำหน้าที่เป็นการแทรกแซงเพื่อลดการเพิ่มขึ้นของมัน ด้วยอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ที่เพิ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนใกล้ 1.12 ข้อความเตือนนี้อาจบ่งบอกถึงเพดานในระยะสั้น ท่าทีที่ระมัดระวังนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อในเขตยูโรลดลงมาอยู่ที่ 1.8% ในเดือนพฤศจิกายน 2025 ต่ำกว่าหมายเลขที่ธนาคารตั้งเป้าไว้ที่ 2% ยูโรที่แข็งค่าขึ้นจะทำให้เงินเฟ้อลดลงมากขึ้นด้วยการทำให้การนำเข้าถูกลง ซึ่ง ECB ต้องการหลีกเลี่ยงอย่างชัดเจน ดังนั้น ความอ่อนแอทางเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้จะมีแนวโน้มทำให้ความรู้สึกที่ละเอียดอ่อนเพิ่มขึ้นและส่งผลต่อสกุลเงินผลกระทบต่อผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สำหรับผู้ค้าที่ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า นี่ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนที่บ่งบอกถึงราคาที่สูงกว่ายูโรอาจถูกตั้งราคาไว้สูงเกินไป ซึ่งทำให้กลยุทธ์เช่นการขายออปชั่นการโทรที่อยู่นอกเงินในยูโรเป็นที่น่าสนใจ แม้ว่าธนาคารจะไม่พูดถึงการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขัน แต่การมุ่งเน้นไปที่อัตราแลกเปลี่ยนแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงมีแนวโน้มไปในทางที่ไม่ดีสำหรับสกุลเงิน สถานการณ์นี้มักจะสนับสนุนตำแหน่งที่ทำกำไรจากยูโรที่อยู่ในช่วงหรือมีแนวโน้มลดลง เราสามารถย้อนกลับไปถึงวัฏจักรการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่เริ่มขึ้นในปี 2022 เพื่อแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ขณะนี้ในปลายปี 2025 สถานการณ์ได้เปลี่ยนไปด้วยการเติบโตที่ชะลอตัว ซึ่งเห็นได้จากข้อมูล PMI การผลิตของเยอรมันที่อ่อนแรงล่าสุด ความสนใจหลักของ ECB ได้เปลี่ยนจากการต่อสู้กับเงินเฟ้อมาเป็นการป้องกันการลดค่าเงินที่เกิดจากความแข็งแกร่งของสกุลเงิน ดังนั้น ผู้ค้าควรระมัดระวังในการสร้างตำแหน่งที่ยาวในยูโรในระดับเหล่านี้ การใช้ตัวเลือกการลดเพื่อลดความเสี่ยงจากการลดลงที่อาจเกิดขึ้นใน EUR/USD อาจเป็นการเคลื่อนไหวที่รอบคอบ เส้นทางที่ง่ายที่สุดสำหรับยูโรดูเหมือนว่าจะเป็นข้างหรือลงจนกว่าข้อมูลเศรษฐกิจจะให้เหตุผลชัดเจนแก่ ECB ในการเปลี่ยนท่าทีที่เป็นกลางแต่ระมัดระวัง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
