ประสิทธิภาพและความผันผวนของกองทุน
FTAZX มีผลตอบแทนต่อปีใน 5 ปีที่ 0.61% และผลตอบแทนต่อปีใน 3 ปีที่ 3.94% ซึ่งอยู่ในอันดับกลางของกองทุนที่มีอยู่ ผลตอบแทนอาจไม่รวมค่าใช้จ่ายทั้งหมด ซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนรวมลดลง นอกจากนี้ยังมีความผันผวนที่ต่ำกว่าคู่แข่ง โดยมีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 3 ปีและ 5 ปีที่ 6.08% และ 6.31% ตามลำดับ FTAZX มีระยะเวลาที่ปรับแล้ว 7.44 ซึ่งแสดงถึงความไวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย มันยังมีคูปองเฉลี่ย 4.6% หมายความว่าการลงทุน 10,000 ดอลลาร์ให้ผลตอบแทนปีละ 460 ดอลลาร์ เมื่ออัตราเบต้าคือ 0.69 และอัลฟาเชิงลบ -0.23 แสดงว่าพันธบัตรนี้มีความเสี่ยงน้อยกว่าตลาดโดยรวม กองทุนนี้เป็นกองทุนแบบมีค่าธรรมเนียม โดยมีอัตราค่าธรรมเนียม 0.67% ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่ที่ 0.91% การลงทุนขั้นต่ำเริ่มต้นคือ 1,000 ดอลลาร์ โดยไม่มีขั้นต่ำสำหรับการลงทุนครั้งถัดไปการบริหารความเสี่ยงและกลยุทธ์ตลาด
ตัวเลขสำคัญสำหรับผู้ค้าอนุพันธ์คือระยะเวลาที่ปรับแล้วของกองทุนที่ 7.44 ซึ่งบ่งบอกถึงความไวที่สำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย สำหรับทุกๆ 1% ที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น คาดว่ามูลค่าของกองทุนจะลดลงประมาณ 7.44% ทำให้เป็นเครื่องมือที่สำคัญสำหรับความเสี่ยงในตลาดพันธบัตรเทศบาลระยะยาว ในสัปดาห์ต่อไป กลยุทธ์ที่รอบคอบคือการป้องกันความเสี่ยงนี้ เราเห็นการซื้อออปชันขายใน ETF พันธบัตรเทศบาลกว้างๆ เช่น MUB เพื่อป้องกันการลดราคาพันธบัตรเพิ่มเติม การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของพันธบัตรรัฐบาลเป็นอีกวิธีหนึ่งที่จะสื่อถึงความคาดหวังว่าเฟดอาจถูกบังคับให้ใช้ท่าทีที่เข้มงวดกว่าที่ตลาดคาดการณ์ในช่วงการลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปี 2024 และต้นปี 2025 นอกจากนี้ยังน่าสังเกตว่ากองทุนมีความผันผวนต่ำในอดีตเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่ง โดยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 3 ปีที่ 6.08% แสดงถึงช่วงเวลาของความสงบที่อาจจะสิ้นสุดลงแล้ว ซึ่งความแตกต่างระหว่างความสงบในอดีตและความไม่แน่นอนในปัจจุบันน่าสนใจในอนุพันธ์ที่ผันผวน เช่น ออปชันซื้อในดัชนี MOVE ซึ่งติดตามความผันผวนในตลาดพันธบัตร คูปองเฉลี่ย 4.6% ของกองทุนยังช่วยส่งสัญญาณสำหรับการซื้อขายตามมูลสัมพัทธ์ โดยแม้จะดึงดูดในแง่ของการไม่ต้องเสียภาษี แต่ความสูงกว่าของมันเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้นในปัจจุบันได้ลดลงอย่างมาก ผู้ค้า ควรติดตามการแพร่กระจายนี้ เนื่องจากการบินไปยังที่ปลอดภัยอาจทำให้การแพร่กระจายระหว่างพันธบัตรเทศบาลที่มีคุณภาพสูงและพันธบัตรรัฐบาลกว้างขึ้น ซึ่งจะนำเสนอโอกาสในความสัมพันธ์นี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
