ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อผู้ค้าใช้ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐที่ผสมกันในทางบวก ตอนนี้ราคาประมาณ 4,315 ดอลลาร์ หลังจากที่ตกต่ำไปที่ 4,271 ดอลลาร์ สำนักสถิติแรงงานแห่งสหรัฐฯ รายงานการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานนอกฟาร์ม 64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเกินความคาดหมาย อย่างไรก็ตาม การจ้างงานในเดือนตุลาคมลดลง 105,000 ตำแหน่ง เนื่องจากผลกระทบจากการปิดหน่วยงานรัฐบาล โดยที่การเติบโตของงานในเดือนกันยายนถูกปรับลงเหลือ 108,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ซึ่งแสดงถึงแนวโน้มที่เย็นลงในตลาดแรงงานของสหรัฐ นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นจุดสนใจ หลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน สถาบันการเงินกลางมีมาตรการผ่อนคลายรวม 75 จุดฐานในปีนี้ เพื่อตอบสนองต่อสัญญาณในตลาดแรงงานท่ามกลางอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่า 2%

การขายปลีกเหนือความคาดหมาย

การขายปลีกของสหรัฐฯ คงที่ในเดือนตุลาคม ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 0.1% แต่กลุ่มการขายปลีกควบคุมกลับมาดีขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.8% และการขายที่ไม่รวมรถยนต์เพิ่มขึ้น 0.4% ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ รายงานความก้าวหน้าในการเจรจาสนับสนุนสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกากับรัสเซียและยูเครนช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ ทำให้ความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง แนวโน้มทางเทคนิคของทองคำแสดงท่าทีระยะสั้นที่เป็นขาลงถึงเป็นกลาง โดยมีแนวรับสำคัญที่ 4,250 ดอลลาร์ ราคาทองคำได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ อัตราดอกเบี้ย และการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลางมีส่วนสำคัญในการซื้อทองคำ โดยมีการเพิ่ม 1,136 ตันในปี 2022 แสดงถึงบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์สำรอง ราคาทองคำมีความสัมพันธ์ที่ตรงข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เมื่อทองคำคงอยู่เหนือ 4,300 ดอลลาร์ เราจึงเห็นว่าตลาดให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐมากกว่าการลดความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ การลดอัตราดอกเบี้ย 75 จุดฐานในปีนี้เป็นปัจจัยหลักที่สนับสนุนราคาทอง แม้ว่าเจรจาสันติภาพจะก้าวหน้า แต่เรื่องราวพื้นฐานคือธนาคารกลางได้เปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลาย ข้อมูลการจ้างงานในเดือนพฤศจิกายนทำให้เกิดความไม่ชัดเจน ซึ่งมักจะเป็นประโยชน์ต่อค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม ตัวเลขที่เพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานเป็น 4.6% และการปรับลดก่อนหน้านี้เป็นสิ่งที่เราคิดว่าธนาคารกลางกำลังเฝ้าติดตาม แม้จะมีการรายงานที่ดีกว่าเล็กน้อย แนวโน้มการลดลงนี้ถูกสนับสนุนโดยข้อมูลล่าสุดที่แสดงว่าตำแหน่งงานในสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 8.1 ล้านตำแหน่ง ซึ่งลดลงอย่างมากจากที่มากกว่า 12 ล้านในปี 2022

ปัจจัยทางภูมิศาสตร์ที่อาจส่งผลเสีย

อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงสันติภาพที่ยืนยันระหว่างรัสเซียและยูเครนจะเป็นอุปสรรคสำคัญ ซึ่งอาจกระตุ้นให้ความเสี่ยงจากทางภูมิศาสตร์ที่มีราคาต่อทองคำลดลงอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้แสดงว่าการเข้าถือหุ้นฟิวเจอร์สยาวจะมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วจากข่าวทางการทูต สำหรับเรา นี่ทำให้การเลือกใช้กลยุทธ์ป้องกัน เช่น การใช้สิทธิขาย หรือ การกระจายสิทธิขาย เป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดสำหรับตำแหน่งยาวที่มีอยู่ การแบ่งแยกระหว่างคณะกรรมการ FOMC เพิ่มอีกชั้นหนึ่งที่เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์ได้ โดยมีเสียงข้างน้อยอย่างผู้ว่าการ Miran เรียกร้องให้ลดอัตราอย่างเข้มข้นมากขึ้น ขณะที่ประธาน Powell สัญญาณจะหยุด ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในปี 2026 จะทำให้ความไม่แน่นอนยังคงสูง อัตราความน่าจะเป็น 40% ของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมแสดงว่าตลาดยังไม่เชื่อมั่นอย่างเต็มที่ สร้างโอกาสสำหรับกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการปรับราคาเหล่านี้ ในส่วนการปรับตัวทางเทคนิค เราเห็นโอกาสในการใช้ตัวเลือกเพื่อแสดงมุมมองที่ระมัดระวังในด้านบวกในขณะที่จัดการความเสี่ยง กลยุทธ์การซื้อขายแบบ bull call spread เช่นการซื้อสิทธิเรียก 4,280 ดอลลาร์และขายสิทธิเรียก 4,350 ดอลลาร์สำหรับวันหมดอายุในเดือนมกราคม ช่วยให้สามารถเข้าร่วมในแนวโน้มที่มีแนวโน้มสูงขึ้นแต่จำกัดความเสี่ยงและผลตอบแทน กลยุทธ์นี้ดูเหมาะสมตราบใดที่ทองคำคงอยู่เหนือระดับแนวรับ 4,210 ดอลลาร์

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets