ผลกระทบต่อเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน
แม้ว่าตลาดงานจะยังคงสร้างงานต่อไป แต่การเติบโตของค่าจ้างที่ช้าลงอาจมีผลต่อเงินเฟ้อและการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในอนาคต การลดการเติบโตของค่าจ้างอาจมีผลกระทบที่กว้างขึ้นต่อการคาดการณ์เศรษฐกิจ ด้วยการชะลอตัวของการเติบโตของค่าจ้างในเดือนตุลาคมที่ 3.5% เรามีหลักฐานเพิ่มเติมว่าตลาดแรงงานมีการเย็นลงในขณะที่เรามุ่งหน้าสู่ปี 2026 ข้อมูลในเดือนพฤศจิกายนยืนยันแนวโน้มนี้ โดยการเติบโตของงานต่ำกว่าความคาดหวังที่ 135,000 และเงินเฟ้อหลักลดลงมาอยู่ที่ 3.1% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023 รูปแบบนี้ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการปรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ สำเร็จลุล่วงตามเป้าหมาย ทำให้มีโอกาสสูงที่อาจมีการตัดอัตราดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปีใหม่ นักลงทุนควรพิจารณากระจายการลงทุนเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส Fed Funds หรือ SOFR ที่มีการคาดการณ์การตัดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมหรือมิถุนายน 2026 นอกจากนี้ เรายังมองหาการซื้อออปชันแบบ Call บนกองทุน ETF ตราสารหนี้เช่น TLT เนื่องจากราคาพันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้นหากผลตอบแทนลดลงต่อไปจากระดับที่เป็นอยู่ปัจจุบันกลยุทธ์ในการเปลี่ยนแปลงนโยบาย
การเปลี่ยนแปลงนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการเติบโตอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการเจริญเติบโต โดยเฉพาะในภาคเทคโนโลยี เรากำลังพิจารณาซื้อ call spreads บน Nasdaq 100 เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโตและควบคุมค่าใช้จ่าย ขณะที่ความไม่แน่นอนในตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้ VIX ตกลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในปีที่ 12.5 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการขาย put บน S&P 500 อาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการสร้างรายได้ ในตลาดสกุลเงิน คาดว่าการดำเนินการที่ไม่รุนแรงจากธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐให้ต่ำลง เรากำลังสังเกตเห็นกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นในอนุพันธ์ที่เดิมพันกับเงินดอลลาร์ เช่น การซื้อออปชันแบบ Put บนดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กลยุทธ์นี้สามารถจับคู่กับตำแหน่งยาวในสกุลเงินที่คาดว่าธนาคารกลางจะมีท่าทีที่เข้มงวดกว่า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
