บริบททางเศรษฐกิจของอินเดีย
แม้บริบทเศรษฐกิจโดยรวมจะเชื่อมโยงกับการขยายตัวที่รวดเร็ว อินเดียมีดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ Composite Purchasing Managers’ Index ของ HSBC ลดลงสู่ 58.9 จาก 59.7 ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการขยายตัวของกิจกรรมทางธุรกิจที่ช้าลงเนื่องจากการชะลอของการผลิตและบริการ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีความผันผวนใกล้จุดต่ำสุดในรอบแปดสัปดาห์ ขณะที่ตลาดคาดหวังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ สันนิษฐานเกี่ยวกับการดำเนินการที่อาจเกิดจากธนาคารกลางสหรัฐยังคงมีอยู่ โดยมีความน่าจะเป็น 67% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2026 การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงของอินเดีย ซึ่งพึ่งพาการลงทุนจากต่างประเทศ ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมัน ค่าเงินรูปีของอินเดียถูกกระทบจากเงินเฟ้อซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางอินเดียต้องปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อพิจารณาถึงการลดลงของรูปีจนถึงจุดต่ำสุดที่ใกล้ 91.45 เมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ เราเห็นสาเหตุหลักคือการไหลออกของเงินทุนที่มีนัยสำคัญและต่อเนื่อง สถาบันต่างประเทศถอนเงินออกกว่า 21,000 ล้านรูปีจากหุ้นอินเดียในเดือนพฤศจิกายน 2025 และข้อมูลจากช่วงครึ่งแรกของเดือนนี้แสดงให้เห็นว่ามีแนวโน้มดังกล่าวดำเนินต่อไป การหลุดออกของเงินทุนนี้ในขณะนี้มีมากกว่าข่าวดีในประเทศ เช่น การขาดดุลการค้าที่ลดลงการวิเคราะห์เชิงเทคนิคและกลยุทธ์ตลาด
จากมุมมองเชิงเทคนิค การเพิ่มขึ้นของ USD/INR ดูเหมือนจะยืดเยื้อ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในเขตซื้อมากเกินไปที่สูงกว่า 73 ซึ่งชี้ให้เห็นว่าคู่นี้อาจมีโอกาสย้อนกลับ แต่โมเมนตัมพื้นฐานยังคงเป็นเชิงบวกอย่างมาก เราจะมองเห็นการลดลงไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ประมาณ 90.07 เป็นโอกาสในการซื้อมากกว่าการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม การให้ความสนใจในวันข้างหน้าคือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ เพราะตลาดแรงงานของสหรัฐเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ดอลลาร์มีความอ่อนตัวเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่น ทำให้ค่าเงินรูปีมีการแสดงผลที่ด้อยกว่า โดยรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดอาจทำให้ดอลลาร์ลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจช่วยให้ค่าเงินรูปีดีขึ้นชั่วคราว สำหรับนักเทรด สถานการณ์นี้แนะนำให้พิจารณากลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์จากการอ่อนค่าของรูปีต่อไป เช่น การซื้อออปชันซื้อ USD/INR โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 92.00 อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเงื่อนไขที่ซื้อมากเกินไปและข้อมูลที่คาดว่าจะออกจากสหรัฐ การซื้อออปชันขายอาจทำหน้าที่เป็นการประกันความเสี่ยงหรือการเล่นเก็งกำไรระยะสั้นในโอกาสที่จะมีการลดลง โอกาสที่เกิดความผันผวนรอบการปล่อยข้อมูลทำให้กลยุทธ์ออปชันน่าสนใจกว่าการถือครองฟิวเจอร์สโดยตรง เราต้องจับตามองปัจจัยภายนอกที่เป็นอุปสรรคต่อรูปี โดยเฉพาะราคาน้ำมัน เนื่องจากน้ำมันดิบเบรนต์เพิ่งเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ค่าใช้จ่ายในการนำเข้าสินค้าของอินเดียเพิ่มขึ้น ซึ่งจำเป็นต้องขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อดอลลาร์ ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อในประเทศอินเดียซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 5.8% ในการอ่านล่าสุดสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 กดดันให้ธนาคารกลางอินเดียอาจต้องดำเนินการ ซึ่งอาจทำให้แนวโน้มซับซ้อนขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
