ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะลดลงในปีต่อไป อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% ในปี 2026 และ 2% ในปี 2027 ขณะที่การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) จะอยู่ที่ 2.25% ในปี 2026 ซึ่งสูงกว่าผลการดำเนินงานในปี 2025
ภาษีศุลกากรถือเป็นการปรับราคาครั้งเดียวโดยไม่ส่งผลกระทบต่อเงินเฟ้อในภาพรวม ตลาดแรงงานมีการปรับตัวช้าลง โดยคาดว่าอัตราการว่างงานในสหรัฐฯ จะอยู่ที่ 4.5% ภายในสิ้นปี 2025 โดยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดแรงงานเพิ่มสูงขึ้นเมื่อความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเริ่มคลี่คลาย
บทบาทของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คือการกำหนดนโยบายการเงินในสหรัฐฯ เพื่อให้เกิดเสถียรภาพของราคาและการจ้างงานเต็มที่ โดยการปรับอัตราดอกเบี้ย เฟดจึงส่งผลต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ มีการประชุมเพื่อกำหนดนโยบายปีละแปดครั้งเพื่อตรวจสอบสภาพเศรษฐกิจ
การใช้มาตรการทางการเงินเพื่อเพิ่มการไหลเวียนของเครดิต (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในช่วงวิกฤติ ซึ่งมักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ในขณะที่การลดขนาดของงบดุล (QT) จะทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น โดยการหยุดการซื้อพันธบัตร ความเข้าใจเกี่ยวกับกลไกเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจการดำเนินงานของเฟดและผลกระทบต่อเศรษฐกิจ
เนื่องจากนโยบายของเฟดได้เข้าสู่สถานะที่เป็นกลาง ช่วงเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงในปี 2022 และ 2023 จึงได้สิ้นสุดลงอย่างชัดเจน ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดในเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคอยู่ที่ 3.1% เฟจจึงมีความชอบธรรมในแนวทางที่รอคอยเพื่อกลับไปสู่นโยบาย 2% เป้าหมาย
ตลาดอาจมีกลยุทธ์ที่สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ไม่ผันผวน เช่น การขายสทรัดเดิลหรือสทรังเกิลในตัวเลือก SOFR ขณะนี้ ตลาดกำลังคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้น้อยในการลดอัตราดอกเบี้ยก่อนไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งสอดคล้องกับแนวทางนโยบายที่มั่นคง
การเน้นไปที่ตลาดแรงงานมีความชัดเจน โดยเฉพาะเมื่ออัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ในรายงานงานล่าสุด อยู่ใกล้กับการคาดการณ์สิ้นปีที่ 4.5% ความอ่อนแอในข้อมูลการจ้างงานที่กำลังจะมาถึงอาจทำให้มีการเดิมพันที่เพิ่มขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วขึ้น ส่งผลให้ตัวเลือกในดัชนีหุ้นไวต่อการประกาศเหล่านี้
สถานะกลางของเฟดนี้ทำให้กรณีสำหรับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง เนื่องจากข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนของมันเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ลดลง กลยุทธ์ที่ผู้ค้าสามารถพิจารณาคือการซื้อออปชันคอลในคู่เงิน เช่น EUR/USD
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงโดยทั่วไปถือว่าเป็นแง่บวกสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ ซึ่งจะลดต้นทุนโอกาสในการถือครอง ขณะเดียวกัน คาดการณ์การฟื้นตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจในปีหน้าควรสนับสนุนโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
