พลศาสตร์ของตลาดยูโรและทองคำ
ค่า EUR/USD ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในหลายสัปดาห์ โดยที่การแสดงผลที่อ่อนตัวของดอลลาร์สหรัฐและแนวโน้มที่ระมัดระวังจากธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อพลศาสตร์ของตลาด ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือ $4,300 แม้ว่าจะมีการดึงกลับจากระดับสูงสุดในเซสชั่น เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐ โซลานากำลังมีเสถียรภาพอยู่เหนือ $131 ขณะที่ความต้องการจากสถาบันสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนใกล้จะถึง $1 พันล้าน การเคลื่อนไหวของตลาดนี้สัญญาณถึงแรงผลักดันในทางบวกสำหรับโซลานา ขณะที่รอการหลุดออกจากรูปแบบที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของแคนาดาล่าสุดสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงให้เห็นเพียง 0.1% ยืนยันถึงแนวโน้มการลดเงินเฟ้อที่เราเห็นเพิ่มขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ข้อมูลอัตราราคาผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นการอ่อนตัวที่คล้ายกัน โดยอัตราประจำปีลดลงเหลือ 2.5% ซึ่งลดลงอย่างมากจากระดับสูงในปี 2023 สภาพแวดล้อมนี้ทำให้เราเชื่อว่าการวางตำแหน่งเพื่อลดอัตราดอกเบี้ยผ่านตราสารอนุพันธ์เป็นเส้นทางที่สมเหตุสมผลที่สุดแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
การลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 3.50% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดคาดหวังการลดดอกเบี้ยอีกในต้นปี 2026 สิ่งนี้ช่วยสนับสนุนกลยุทธ์ของเราในการถือสถานะซื้อในฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนที่ลดลง ความรู้สึกที่เป็นบวกจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางแสดงถึงการยอมรับที่ต่ำสำหรับการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคาดว่าเงินเฟ้อด้านที่อยู่อาศัยจะลดลงอย่างรวดเร็ว แนวโน้มนี้กำลังสร้างจุดอ่อนที่สำคัญในดอลลาร์สหรัฐ ทำให้คู่เงินอย่าง EUR/USD และ GBP/USD ขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดในหลายสัปดาห์ เรากำลังพิจารณาการซื้อออปชั่นเรียกสำหรับยูโรและเงินปอนด์เพื่อใช้ประโยชน์จากแรงเคลื่อนไหวนี้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนตัวดูเหมือนจะเป็นธีมหลักในช่วงปลายปี แม้ว่าเราคาดว่าธนาคารอังกฤษจะลดดอกเบี้ย ตลาดกลับดูเหมือนมุ่งเน้นไปที่การปรับเปลี่ยนอย่างระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ ในกลุ่มหุ้น S&P 500 ยังคงปรับตัวขึ้น ล่าสุดได้ข้ามระดับ 6,150 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำช่วยลดต้นทุนการเงินของบริษัทและเพิ่มมูลค่า การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนี้ดูเหมือนจะยั่งยืน โดยเฉพาะเมื่อมันขยายไปยังภาคส่วนอื่น ๆ ของตลาด เรากำลังพิจารณาฟิวเจอร์ส S&P 500 และออปชั่นเรียกเพื่อรักษาโอกาสในการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ราคาทองคำที่สูงกว่า $4,300 ต่อออนซ์เป็นผลโดยตรงจากการลดลงของอัตราผลตอบแทนจริงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัว การมองย้อนกลับนี่เป็นการหลุดออกจากระดับ $2,000 ที่เคยครองอยู่ในช่วงปี 2023 และ 2024 เราควรใช้กลยุทธ์เช่น bull call spreads เพื่อเพิ่มโอกาสในการสร้างผลกำไรจากทองคำ ตลาดบ้านในแคนาดาที่เย็นลง ร่วมกับเงินเฟ้อต่ำ ทำให้ธนาคารแคนาดามีเหตุผลเพียงพอที่จะแสดงท่าทีเดียวกับธนาคารกลางสหรัฐ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนตลาด อาจไม่ได้หมายความว่าดอลลาร์แคนาดาจะมีประสิทธิภาพสูงสุดเมื่อเปรียบเทียบกับมัน ดังนั้นเราจะระมัดระวังเกี่ยวกับตำแหน่งในดอลลาร์แคนาดา โดยให้ความสนใจกับความเคลื่อนไหวของเงินตราของเราต่อดอลลาร์สหรัฐโดยมุ่งเน้นที่ยูโรและเงินปอนด์แทน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
