การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่อาจเกิดขึ้น
เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในปี 2026 โดยมีการลดเพิ่มเติมจากระดับปัจจุบันที่ 3.50%-3.75% ประธานาธิบดีทรัมป์ได้วิจารณ์ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ และมีการเก็งกำไรเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงตัวเขาด้วยผู้สมัครใหม่ที่มีการตัดสินใจตรงตามวาระเศรษฐกิจของทรัมป์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้แตะระดับต่ำสุดในรอบแปดสัปดาห์ สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังในตลาด ขณะที่การซื้อขาย USD/INR อยู่เหนือ 91.00 สัญญาณทางเทคนิค เช่น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ 14 วัน แสดงว่าคู่นี้อาจซื้อเกิน และบ่งชี้ถึงการปรับตัวลดลงในระยะสั้น ขณะเดียวกันปริมาณการซื้อขายยังคงได้รับผลกระทบจากการพัฒนาเศรษฐกิจทั่วโลก เรากำลังเห็นการจับคู่ USD/INR แตะระดับสูงสุดใหม่ที่ราว 91.10 ซึ่งขับเคลื่อนโดยสถาบันต่างชาติที่ขายหุ้นของอินเดียอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลจาก NSDL ยืนยันแรงกดดันนี้ โดยแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันต่างชาติขายหุ้นในตลาดหุ้นอินเดียมากกว่า 22,500 ล้านรูปีในสองสัปดาห์แรกของเดือนธันวาคม 2025 เพียงเดือนเดียว การไหลออกนี้เป็นแรงกดดันหลักที่ทำให้รูปีอ่อนค่า ในแง่มุมภายในประเทศ อัตราเงินเฟ้อของอินเดียในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 5.1% ซึ่งอยู่ในระดับที่ธนาคารกลางอินเดียกำหนดไว้ สิ่งนี้ทำให้ไม่จำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อปกป้องค่าเงินซึ่งบ่งบอกว่านโยบายการเงินจะไม่สนับสนุนรูปีในทันที การประชุมล่าสุดของธนาคารกลางรักษาอัตราดอกเบี้ย Repo Rate ตามเดิมที่ 5.25% ยืนยันถึงท่าทีที่เป็นกลางนี้ความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐเองก็แสดงสัญญาณแห่งความอ่อนแอ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังชะลอใกล้ระดับต่ำสุดแปดสัปดาห์ที่ 98.13 ตลาดกำลังเริ่มตั้งราคาในอนาคตสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ด้วยเครื่องมือ CME FedWatch ตอนนี้แสดงถึงโอกาสเกือบ 70% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในกลางปี 2026 ความอ่อนแอของดอลลาร์นี้อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อรูปี จุดสนใจในช่วงวันต่อไปจะเป็นรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน หากตัวเลขการจ้างงานอ่อนกว่าที่คาดไว้จะทำให้คาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงและบรรเทาทุกข์ให้กับรูปี ในทางกลับกัน หากรายงานแข็งแกร่ง อาจทำให้คาดหวังการลดดอกเบี้ยล่าช้าเพิ่มอีกและเสริมแรงสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของ USD/INR จากมุมมองการซื้อขาย แนวโน้มที่ชัดเจนในทิศทางขาขึ้นสนับสนุนการถือครองตำแหน่งยาวเกี่ยวกับ USD/INR โดยมีเป้าหมายที่ 92.00 อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก RSI 14 วันอยู่ในระดับซื้อเกิน 70 สัญญาณที่แสดงว่าการปรับเพิ่มอาจเกินจริง การใช้อนุพันธ์ เช่น การซื้อออปชันเรียกหรือลงทุนใน bull call spreads อาจช่วยให้นักเทรดสามารถจับการเพิ่มขึ้นต่อไปในขณะที่จัดการความเสี่ยงจากการย้อนกลับอย่างกะทันหัน วิธีที่ระมัดระวังกว่าคือรอการปรับตัวลดลงชั่วครู่ก่อนเข้าไปลงทุนในตำแหน่งยาวใหม่ ตัวเลขกลมของ 90.00 ควรทำหน้าที่เป็นระดับสนับสนุนที่สำคัญทั้งในเชิงจิตวิทยาและเทคนิค หากราคาลดลงสู่จุดนี้ ก็อาจจะเป็นจุดเข้าที่น่าสนใจมากขึ้นหากเรื่องราวพื้นฐานของการไหลออกจาก FII ยังคงไม่มีการเปลี่ยนแปลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
