ตำแหน่งสุทธิสำหรับดัชนี S&P 500 ในสหรัฐอเมริกาลดลงจาก $-163.9K เป็น $-1474K ตามรายงานล่าสุด การลดลงนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาดเกี่ยวกับฟิวเจอร์ส S&P 500
ดอลลาร์สหรัฐกำลังแข็งค่าขึ้น ส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงินต่างๆ รวมถึง EUR/USD ที่เผชิญกับแรงกดดันเล็กน้อย ขณะที่ GBP/USD ก็มีการลดลงเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่ต่ำกว่าความคาดหวัง ลดลงใกล้ระดับ 1.3360
ทองคำซื้อขายใกล้ระดับ $4,300 ต่อออนซ์ทอย ในขณะที่สูญเสียโมเมนตัมบางส่วน อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังของตลาดยังคงเอียงไปทางการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยเฟดในปีหน้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดทองคำได้
Litecoin ซื้อขายเหนือ $80 หลังจากที่กลับตัวจากระดับต้านที่ $87 เมื่อช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้เสี่ยงต่อการร่วงลงในระยะยาว
แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของ S&P 500 ได้รับการสนับสนุนจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่มีลักษณะผ่อนคลาย ในขณะที่ยังทำให้ผลตอบแทน 2 ปีของสหรัฐยังคงอยู่รอบๆ 3.50% หุ้นที่ไม่ใช่เทคโนโลยีในตลาดได้รับประโยชน์อย่างมากจากการลดนี้
เราได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่น่าตกใจในตำแหน่งฟิวเจอร์ส S&P 500 โดยสัญญาเก็งกำไรสุทธิระยะสั้นพุ่งขึ้นจากประมาณ -164,000 เป็นมากกว่า -1.47 ล้าน นี่เป็นหนึ่งในการเดิมพันที่ต่ำกว่าหรือเป็นลบมากที่สุดที่เห็นในปีนี้ โดยฟันด์เฮดจ์และนักเก็งกำไรขนาดใหญ่ แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่งว่าการลดลงของตลาดอย่างมีนัยสำคัญนั้นใกล้เข้ามา
การลงลึกในพื้นที่ที่เป็นลบนี้ก็สะท้อนในตลาดออปชัน ซึ่งดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในสองสัปดาห์แรกของเดือนธันวาคม 2025 VIX ได้แซงระดับ 20 ซึ่งแสดงถึงความวิตกกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนและต้นทุนของการประกันพอร์ตการลงทุนที่สูงขึ้น
แนวโน้มนี้ไม่ได้เกิดขึ้นในสุญญากาศ รายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรล่าสุดสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวที่สำคัญในการจ้างงาน โดยมีตัวเลขต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ที่ 155,000 สิ่งนี้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อรายงานจากเดือนที่แล้วระบุว่าจีดีพีของสหราชอาณาจักรหดตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าให้เหตุผลกับนักลงทุนที่เชื่อว่าตลาดจะร่วงลงมากขึ้น
แม้ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟด แต่ตลาดกลับดูเหมือนไม่มั่นใจว่าสิ่งนี้จะเผชิญกับการชะลอตัวได้ โดยมองว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่เพียงพอและช้าเกินไป ด้วยวาระการดำรงตำแหน่งของนาย Powell ที่จะหมดลงในปี 2026 การพูดคุยเกี่ยวกับผู้ที่อาจมาแทนที่เป็นอีกหนึ่งความไม่แน่นอนทางนโยบายสำหรับปีหน้า ซึ่งทำให้คำแนะนำล่วงหน้าจากเฟดอาจไม่น่าเชื่อถือสำหรับนักลงทุน
ในบริบทนี้ เราเห็นนักลงทุนเพิ่มความสนใจในกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงสำหรับสิ้นปีและไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งรวมถึงการซื้อออปชันขายสำหรับดัชนีหลัก เช่น SPX และ NDX เพื่อลดความเสี่ยงจากการลดลง การใช้ฟิวเจอร์ส VIX หรือออปชันก็เป็นวิธีที่กลายเป็นที่นิยมมากขึ้นในการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนที่อาจพุ่งสูงขึ้น
ครั้งสุดท้ายที่เราเห็นการสะสมตำแหน่งสุทธิระยะสั้นอย่างรวดเร็วและใหญ่โตเช่นนี้คือช่วงก่อนที่ตลาดจะมีการปรับฐานในปี 2018 แม้ว่าเหตุการณ์ในประวัติศาสตร์จะไม่เกิดขึ้นแบบเดียวกัน แต่การตั้งตำแหน่งอย่างรุนแรงเช่นนี้ชี้ให้เห็นว่าความเสี่ยงในการลดลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่จะถึงนี้มีสูงผิดปกติ ตลาดมีการเตรียมพร้อมสำหรับข่าวร้าย หมายความว่าหากมีแรงกระตุ้นเชิงลบเพิ่มเติม ก็อาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาในตลาด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
