ดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีการฟื้นตัวบ้าง ซื้อขายใกล้กลางช่วงตั้งแต่เดือนมิถุนายน ในขณะเดียวกัน ดัชนี MSCI All Country World Index ได้ขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ เนื่องจากการผ่อนคลายของเฟดและกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกที่เสถียร นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์อาจลดลงอีกไปยังระดับที่แนะนำโดยความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐกับกลุ่ม G6
ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ได้แต่งตั้งประธานธนาคารเรียกภาคภูมิ 11 ใน 12 คน เพื่อรักษาความต่อเนื่องโดยมีระยะเวลาห้าปีใหม่ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2026 ราฟาเอล บอสติก วางแผนจะเกษียณในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 การแต่งตั้งใหม่เหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อรักษาความเสถียรและลดความกังวลเกี่ยวกับอิทธิพลทางการเมืองที่เฟด
อันวา พอลสัน จากเฟดฟิลาเดลเฟีย ยังคงมีมุมมองที่รอบคอบและวิตกกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานมากกว่าภาวะเงินเฟ้อ สมาชิกเฟดคนอื่นๆ รวมถึงเบธ แฮมมาค จากคลีฟแลนด์ และออสตาน กูลส์บี จากชิคาโก ก็ได้ทำการแถลงต่อสาธารณะ โดยกูลส์บีลงคะแนนให้คงอัตราในปัจจุบัน
เฟดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราเพิ่มมากกว่าที่วางแผนไว้ อุปสงค์แรงงานที่อ่อนแอถือเป็นปัญหา ขณะเดียวกันความเสี่ยงของเงินเฟ้อไม่น่าจะเกิดขึ้นตามที่คาด รายงานที่จะมาถึง เช่น ข้อมูลจำนวนงานนอกภาคเกษตรในเดือนพฤศจิกายนและดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ถูกมองว่าเป็นข้อมูลที่สำคัญ ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดคาดการณ์การลดอัตรา 50 จุดในปีหน้า
ในขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกที่สูงสุด ทำให้สภาพแวดล้อมสนับสนุนความรู้สึกเสี่ยง แต่ดอลลาร์สหรัฐแสดงสัญญาณของความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นหลังจากไม่สามารถทะลุจากช่วงที่ถืออยู่ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 การกระจายนี้ชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์ควรระมัดระวังเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อคาดว่าค่าของมันจะลดต่ำลงตามความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงเมื่อเปรียบเทียบกับเศรษฐกิจหลักอื่นๆ
เรามองว่าเป็นโอกาสในการวางตำแหน่งสำหรับดอลลาร์ที่อ่อนลงในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือกที่ได้ประโยชน์จากดอลลาร์ที่อ่อนกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับเงินสกุลอื่น เช่น ยูโรหรือเยน อาจเป็นประโยชน์ การกระจายระหว่างอัตราดอกเบี้ยของเฟดและอัตราดอกเบี้ยหลักของ ECB ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ราว 50 จุด กำลังมีแนวโน้มที่จะตึงตัวเมื่อการผ่อนคลายของเฟดเกินกว่าเพื่อนในกลุ่ม G6
ตลาดฟิวเจอร์สคาดว่ามีการลดอัตรา 25 จุดสองครั้งจากเฟดในปีหน้า แต่เราเชื่อว่าการผ่อนคลายจริงอาจมีความเข้มข้นมากกว่า นี่ชี้นำโอกาสในอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย เช่น การเข้าไปซื้อฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) เพื่อเดิมพันให้อัตราต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ สถานการณ์ที่เป็นกลางในเฟดเมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์อย่างเป็นทางการนั้นนำเสนอแนวทางการเทรดที่ชัดเจน
แนวโน้มนี้ได้รับการสนับสนุนจากความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับเฟด รายงานการทำงานในเดือนตุลาคม 2025 แสดงให้เห็นว่าจำนวนงานเพิ่มขึ้นเพียง 160,000 และอัตราการว่างงานได้ขยับขึ้นเป็น 4.1% ตลอดไตรมาสที่ผ่านมา ตัวเลขเหล่านี้ทำให้เจ้าหน้าที่เฟดผู้มีแนวโน้มที่ระมัดระวังอย่างพอลสันมีเหตุผลที่ดีในการสนับสนุนการลดอัตราเร็วขึ้นหรือมากขึ้น
สำหรับผู้เทรดหุ้น ในขณะที่แนวโน้มเป็นบวก ความผันผวนคาดว่าจะเกิดขึ้นรอบข้อมูลจำนวนงานนอกภาคเกษตรและ CPI ในสัปดาห์หน้า การใช้ตัวเลือกเพื่อเล่นความเสี่ยงนี้ เช่น การซื้อสแทรดเดิลบน S&P 500 อาจจับการเคลื่อนไหวของตลาดใหญ่โดยไม่คำนึงถึงทิศทาง มิฉะนั้น การซื้อตัวเลือกซื้อยังคงเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในการเข้าร่วมในด้านที่สูงขึ้นโดยการจำกัดความเสี่ยงด้านลบ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
