ดุลการค้าในสหรัฐอเมริกาสำหรับสินค้าบริการในเดือนกันยายนอยู่ที่ -52.8 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้สูงกว่าที่คาดการณ์ซึ่งคาดการณ์ว่าเป็นการขาดดุลที่ -63.3 พันล้านดอลลาร์
การขาดดุลการค้าที่แคบลงนี้แสดงถึงสภาพเศรษฐกิจที่ดีกว่าที่คาดไว้ ผู้สังเกตการณ์จะตรวจสอบข้อมูลที่เผยแพร่ในอนาคตเพื่อทำความเข้าใจพฤติกรรมของผู้บริโภคและความสามารถของเศรษฐกิจ
ข้อมูลล่าสุดทำให้เรื่องนี้ซับซ้อนขึ้น เนื่องจากรายงาน CPI ในเดือนพฤศจิกายนสูงกว่าที่คาดที่ 3.4% ทำให้เราเห็นว่าเงินเฟ้อยังคงมีอยู่ แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้น โมเดล GDPNow ของธนาคารกลางแอตแลนต้าก็ยังติดตามการเติบโตในไตรมาสที่สี่ที่ 2.7% ซึ่งสร้างความขัดแย้งสำหรับผู้กำหนดนโยบาย นี่แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางน่าจะรักษาท่าทีที่เข้มงวดต่อไปในต้นปี 2026
สภาพแวดล้อมของการเติบโตที่แข็งแกร่งแต่มีเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องกำลังทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น โดย VIX ตอนนี้ซื้อขายอยู่ที่ต่ำกว่า 18 ผู้ค้าอาจพิจารณาซื้อการป้องกันหรือใช้กลยุทธ์ที่ได้ประโยชน์จากความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง เช่นเดียวกับที่เราเห็นในปี 2022 เมื่อส่วนตลาดตอบสนองอย่างรุนแรงต่อข้อมูลเงินเฟ้อ ตัวเลือกในดัชนีตลาดกว้าง เช่น SPX อาจใช้ในการวางตำแหน่งสำหรับการเปลี่ยนแปลงในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้
ในสถานการณ์ของธนาคารกลาง เราเชื่อว่าความหวังของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรกกำลังเลือนลาง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปียังคงมั่นคงที่ประมาณ 4.8% ซึ่งสะท้อนถึงความเป็นจริงนี้ ผู้ค้าที่เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ควรปรับตำแหน่งอัตราดอกเบี้ยเพื่อสะท้อนถึงสถานการณ์ “สูงในระยะยาว” ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ที่ใช้ฟิวเจอร์สหรือออปชันใน ETF ของพันธบัตรรัฐบาล
ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจากแนวโน้มเหล่านี้อาจสร้างอุปสรรคต่อบริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ที่มีรายได้ต่างประเทศมาก ดังนั้นเราจึงควรระมัดระวังในภาคส่วนที่มีการส่งออกสูง เช่น เทคโนโลยีและอุตสาหกรรม ในทางกลับกัน ร้านค้าปลีกที่เน้นในประเทศอาจทำได้ดีกว่า โดยเฉพาะเมื่อข้อมูลการซื้อของช่วงเทศกาลในต้นซีซั่นบ่งชี้ว่ามีการใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
