แนวโน้มตลาดแรงงานสหรัฐ
ตำแหน่งงานเปิดในสหรัฐเพิ่มขึ้น 12,000 ตำแหน่ง สู่ 7.670 ล้านตำแหน่งในเดือนตุลาคม บริษัทในภาคเอกชนเพิ่มงานเฉลี่ย 4,750 ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก ADP ในจีน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.7% ต่อปี แต่ CPI รายเดือนลดลง สะท้อนถึงแรงกดดันด้านราคา. ดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เยนญี่ปุ่นฟื้นตัวจากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของ Fed และธนาคารญี่ปุ่น (BoJ) ที่แตกต่างกัน USD/CAD รอการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางแคนาดา EUR/USD ยังคงต่ำกว่า 1.1650 โดยประธาน ECB ลาการ์ดพูดในงานหนึ่ง GBP/USD เคลื่อนตัวอยู่ที่ระดับ 1.3300 โดยขาดความสนใจในการซื้ออย่างแข็งแกร่ง ทองคำยังคงอยู่เหนือ $4,200 ในขณะที่เงินมีราคาสูงเป็นประวัติการณ์เกิน $61 ทุกสายตาจับจ้องไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในวันนี้ เรากำลังวางตำแหน่งสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน แต่การเคลื่อนไหวที่แท้จริงจะอยู่ที่การชี้นำในอนาคตจากแผนผังจุดและน้ำเสียงของเจอโรม พอว์ล ขณะนี้ตลาดได้คำนวณในการลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว ดังนั้นการตัดสินใจที่น่าประหลาดใจจะเกิดขึ้นจากมุมมองในปี 2026 มีเหตุผลในการลดอัตราดอกเบี้ยนี้ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากตลาดแรงงานที่อ่อนแอ ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับปีที่ผ่านมา แม้ว่าตำแหน่งงานที่เปิดอยู่จะยังดีที่ 7.67 ล้านตำแหน่ง แต่การเพิ่มงานในภาคเอกชนเฉลี่ยเพียง 4,750 ตำแหน่งต่อสัปดาห์ถือว่าต่ำมากเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยกว่า 150,000 ตำแหน่งตลอดปี 2024 การชะลอในอัตราการจ้างงานนี้กำลังบีบ Fed ให้ตัดสินใจ แม้จะมีความกังวลอื่นๆความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการคาดการณ์นโยบาย
อย่างไรก็ตาม เราต้องเตรียมพร้อมสำหรับข้อความเชิงรุก เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง หลังจากรอบการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่ดุเดือดในปี 2022-2023 อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานมีปัญหาในการลดต่ำกว่า 3.0% อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เจ้าหน้าที่ยังไม่สามารถประกาศชัยชนะได้ ความตึงเครียดระหว่างเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและราคาที่มีเสถียรภาพหมายความว่าความผันผวนเป็นผลลัพธ์ที่น่าจะเกิดขึ้นมากที่สุดจากการประชุมวันนี้ สภาพแวดล้อมนี้สร้างความแตกต่างในตลาดเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับเยนญี่ปุ่น ขณะที่ดอลลาร์กำลังอ่อนตัวจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ USD/JPY ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้ 157 เนื่องจากธนาคารญี่ปุ่นไม่สามารถเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ผ่อนคลายได้อย่างมีนัยสำคัญตลอดปี 2024 และ 2025 เราจึงควรพิจารณากลยุทธ์ที่นับว่าดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอย่างยูโร แต่ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับเยน เนื่องจากมีความไม่แน่นอนสูงเกี่ยวกับน้ำเสียงของ Fed กลยุทธ์ออปชั่นจึงน่าดึงดูดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าการซื้อความผันผวนผ่านแนวทางกลยุทธ์แบบ straddles หรือ strangles ในคู่หลัก เช่น EUR/USD อาจทำกำไรได้ ซึ่งจะช่วยให้เราได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางใดก็ได้หลังจากที่ตลาดได้รับข้อมูลเต็มที่จาก Fed ราคาทองคำและเงินที่สูงเป็นประวัติการณ์ สัญญาณความวิตกกังวลในตลาด ไม่เพียงแค่เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ยังสะท้อนถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีอยู่และการหลบหนีจากสกุลเงินที่มีพื้นฐาน มองเห็นได้จากการซื้อทองคำจากธนาคารกลางที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2023 โลหะเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นมาตรวัดความเสี่ยงระบบ และเราควรจับตามองอย่างใกล้ชิด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
