ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยFederal Funds Rate
อัตราดอกเบี้ย Federal Funds Rate อาจลดลงเหลือ 3.50%–3.75% หากการลดอัตราที่คาดการณ์ไว้เกิดขึ้น การแถลงข่าวของประธาน Fed และการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจในอนาคตได้รับการคาดหวังว่าจะชี้นำการดำเนินนโยบายในอนาคต อัตราเงินเฟ้อและข้อมูลแรงงานแสดงสัญญาณที่หลากหลาย อาจทำให้ Fed ระมัดระวังในการปรับอัตราเพิ่มเติม อัตราเงินเฟ้อ PCE หลักเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเปรียบเทียบเดือนต่อเดือนในเดือนกันยายน ขณะที่ตลาดแรงงานมีความแข็งแกร่งสะท้อนจากการเรียกร้องผลประโยชน์เริ่มต้นที่ลดลง SNB คาดว่าจะรักษาอัตราไว้ที่ 0.00% อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงเป็นไปตามเป้าหมายของ SNB แต่คาดว่าอัตราที่ติดลบจะไม่เกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ ตลาดสวอปแสดงให้เห็นว่าโอกาสในการลดอัตราเป็น -0.25% ในช่วงปีหน้าต่ำกว่า 50%การตอบสนองของตลาดและกลยุทธ์
เมื่อเรามองดูตลาดในวันที่ 8 ธันวาคม 2025 เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้คือการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารชาติสวิตเซอร์แลนด์ การเพิ่มขึ้นล่าสุดใน USD/CHF แสดงให้นักเทรดปรับสถานะสำหรับการประกาศ เหตุการณ์นี้สร้างความไม่แน่นอนในระยะสั้นอย่างมาก แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานจาก Fed แต่เราสังเกตว่าโอกาสลดลงเล็กน้อยเหลือ 78% ตามข้อมูลล่าสุดจาก CME FedWatch Tool รายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 155,000 อัตราเงินเฟ้อหลักที่ดื้อแพ่งอยู่ที่ 2.9% แสดงให้เห็นว่าเส้นทางของ Fed ในปี 2026 อาจน้อยกว่าที่คาดหวัง สิ่งนี้หมายความว่าเราต้องให้ความสนใจกับคำแนะนำในอนาคตของ Fed เพราะน่าจะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดมากกว่าการลดอัตรา สำหรับธนาคารชาติสวิตเซอร์แลนด์ คาดว่าจะรักษานโยบายอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.00% อัตราเงินเฟ้อของสวิตเซอร์แลนด์ล่าสุดอยู่ที่ 1.4% ซึ่งอยู่ในเกณฑ์ที่สบายใจของธนาคารกลางและไม่มีเหตุผลให้ต้องดำเนินการ ความมั่นคงจาก SNB สร้างการเบี่ยงเบนของนโยบายที่ชัดเจนเมื่อเปรียบเทียบกับ Fed ที่ลดอัตราอย่างแข็งขัน การเบี่ยงเบนนี้ ซึ่งหนึ่งในธนาคารกลางลดอัตราขณะที่อีกแห่งรักษาไว้ มักมีผลทำให้สกุลเงินของธนาคารที่ลดอัตราอ่อนค่าลงเมื่อเวลาผ่านไป เราเห็นการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกันเริ่มเกิดขึ้นในขณะที่ Fed เปลี่ยนนโยบายในปี 2024 ซึ่งมีปฏิกิริยาผันผวนก่อนที่จะมีแนวโน้มที่ชัดเจนขึ้น ทั้งนี้ แนวโน้มในระยะกลางดูเหมือนจะเป็นลบต่อคู่ USD/CHF เมื่อพิจารณาจากความไม่แน่นอนรอบคำแถลงของ Fed เราเชื่อว่ากลยุทธ์ที่มีกำไรจากการเพิ่มขึ้นของความผันผวนจะเหมาะสม การซื้อสัญญาออปชันแบบสแทรดเดิล USD/CHF ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งออปชันแบบคอลและพุตที่ราคาเดียวกัน อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการซื้อขายเหตุการณ์นี้ ตำแหน่งนี้จะทำให้มีกำไรหากคู่สกุลเงินเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางใดทิศทางหนึ่งหลังการประกาศ สำหรับนักเทรดที่คาดหวังว่าดอลลาร์จะลดลงหลังการประชุม Fed เราแนะนำให้ซื้อออปชันพุตแทนที่จะทำการขายฟิวเจอร์สโดยตรง วิธีนี้จะกำหนดความเสี่ยงสูงสุดของคุณต่อเบี้ยประกันที่จ่ายสำหรับออปชัน ซึ่งเป็นวิธีที่ระมัดระวังในการวางตำแหน่งสำหรับการลดลงใน USD/CHF ในขณะที่ป้องกันการพุ่งขึ้นที่ไม่คาดคิดหากคำแนะนำของ Fed เป็นเชิงรุกกว่าที่คาดไว้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
