ราคาทองคำมีการเปลี่ยนแปลงในวันศุกร์ที่ผ่านมาลดลงจากระดับสูงเริ่มต้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐมีการแข็งค่าขึ้นตามข้อมูลการใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐที่มีเสถียรภาพ การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ทองคำนอยู่ในช่วงการซื้อขายเดียวกับที่เห็นตลอดทั้งสัปดาห์ ขณะที่มุมมองที่อ่อนหวานต่อธนาคารกลางสหรัฐยังคงสนับสนุนตลาดแม้ว่าจะมีการถอยชั่วคราว
ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวหลังรายงาน PCE ของเดือนกันยายนแสดงไม่มีความประหลาดใจ ตัวชี้วัด PCE หลัก ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐชอบใช้ พบว่ามีการเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเปรียบเทียบรายเดือน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อประจำปีลดลงมาอยู่ที่ 2.8% ตัวเลข PCE หลักยังคงอยู่ที่ 0.3% เมื่อเปรียบเทียบรายเดือน เป็นไปตามความคาดหมาย ในขณะที่เมื่อพิจารณาตามปีจะอยู่ที่ 2.8% ซึ่งสูงกว่า 2.7% ในเดือนสิงหาคมเล็กน้อย
ข้อมูลแรงงานแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP ลดลง 32,000 ในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่การลดตำแหน่งงานของ Challenger ลดลงเหลือ 71.3K และการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 191K ซึ่งต่ำกว่าที่คาด หากไม่รวมเกษตรกรรม ข้อมูลเงินเดือนและรายงานการเปิดตำแหน่งงาน JOLTS ที่จะมาถึงถือเป็นตัวชี้วัดสำคัญก่อนการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธันวาคม
ทองคำยังคงเป็นที่นิยมในฐานะที่พักพิงในช่วงความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน การวิเคราะห์เทคนิคแนะนำว่า XAU/USD ต้องผ่านระดับ $4,250 เพื่อดึงดูดผู้ซื้อเพิ่มเติม แนวโน้มการขึ้นกว้างยังคงดำเนินต่อไป โดยการข้ามระดับนี้อาจบ่งชี้ถึงการดีดตัวขึ้นไปที่ $4,300 และมากกว่า
ณ วันที่ 6 ธันวาคม 2025 ราคาทองคำเห็นการซื้อขายในช่วงแคบๆ ใกล้ $4,215 ถูกจำกัดโดยดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า การเคลื่อนไหวของราคานี้เกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังที่สูงว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
รายงานการใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อหลักอยู่ที่ 2.8% ซึ่งเป็นระดับที่ยากต่อการลดจากที่เราสังเกตเห็นมาตลอดปี นี้ลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2022 แต่ยังไม่กลับไปที่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ การอ่านค่าเงินเฟ้อที่มั่นคงนี้ทำให้ตลาดยังคงเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้
ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด % ในการประชุมสัปดาห์หน้ามีสูงถึง 87% นอกจากนี้ยังสะท้อนถึงแนวโน้มทั่วไปในการลดนโยบายการเงินที่เราเห็นส่วนใหญ่ในปี 2025 ขณะที่เศรษฐกิจเริ่มชะลอตัว สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส ความน่าจะเป็นสูงนี้แนะนำว่าตำแหน่งที่ถือโดยการซื้อออปชันอาจเป็นประโยชน์ โดยคาดหวังการดีดตัวของทองคำหากธนาคารกลางสหรัฐปฏิบัติตามความคาดหมายที่อ่อนหวานเหล่านี้
อย่างไรก็ตาม เราต้องเข้าใกล้สถานการณ์นี้ด้วยความระมัดระวังเนื่องจากสัญญาณที่กำกวมจากตลาดแรงงาน การลดลงอย่างรวดเร็วในรายงานการจ้างงานของ ADP ในเดือนพฤศจิกายนขัดแย้งกับข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานที่แข็งแกร่ง รายงานตำแหน่งงานอย่างเป็นทางการสำหรับเดือนตุลาคมและพฤศจิกายนจะไม่ถูกปล่อยออกมาจนถึงวันที่ 16 ธันวาคม หลังการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ
เวลานี้สร้างความเสี่ยงสำคัญ เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจโดยอิงจากข้อมูลแรงงานที่ไม่สมบูรณ์ เราควรพิจารณาใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น การซื้อออปชันประเภท calls เพื่อจำกัดความเสี่ยงในกรณีที่ธนาคารกลางสหรัฐทำให้ตลาดผิดหวัง การทะลุขึ้นเหนือระดับ $4,250 หลังการประชุมจะเป็นสัญญาณของการกลับมาของโมเมนตัมขาขึ้น
สภาพแวดล้อมกว้างๆ ยังคงสนับสนุนทองคำ โดยสร้างความมั่นคงให้กับราคา ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่จากการหยุดหย่อนการเจรจาสันติภาพและการซื้ออย่างแข็งขันจากธนาคารกลางซึ่งมีแนวโน้มมากขึ้นในปี 2022 และ 2023 สร้างฐานที่มั่นคง ปัจจัยเหล่านี้แนะนำว่าการปรับลดลงไปที่ระดับสนับสนุน $4,160 อาจเป็นโอกาสในการซื้อ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
