ทำความเข้าใจกับเงินเฟ้อพื้นฐาน
เงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นของต้นทุนของสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ในการเปลี่ยนแปลงรายเดือนและรายปี เงินเฟ้อพื้นฐานไม่รวมรายการที่มีความผันผวน เช่น อาหารและน้ำมัน ทำให้ได้รับความสนใจจากนักเศรษฐศาสตร์ เนื่องจากเป็นเป้าหมายของธนาคารกลาง ปกติอยู่ที่ประมาณ 2% ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงราคาตลอดเวลา เมื่อตัวเลข CPI พื้นฐานเกิน 2% ธนาคารกลางมักจะปรับอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ซึ่งมีผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงิน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลง อัตราดอกเบี้ยจะต่ำลง ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา เงินเฟ้อสูงสามารถทำให้ค่าสกุลเงินของประเทศเพิ่มขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ และดึงดูดเงินลงทุนจากต่างประเทศ มูลค่าของทองคำซึ่งได้รับผลกระทบจากอัตราการลงทุน มักจะลดลงเมื่อเงินเฟ้อสูง เพราะโอกาสในการเพิ่มอัตราทำให้ทองคำดูไม่น่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลง
อย่างไรก็ตาม เรื่องราวทางเศรษฐกิจเริ่มเปลี่ยนแปลงตามข้อมูลล่าสุดจากเดือนที่ผ่านมา รายงานการจ้างงานเดือนพฤศจิกายน 2025 ระบุว่าตลาดแรงงานเริ่มอ่อนตัว โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 150,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังและชะลอลงอย่างเห็นได้ชัดจากเดือนก่อนหน้านี้ นี่เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเริ่มส่งผลต่อเศรษฐกิจโดยรวม นี่ทำให้ความคาดหวังในนโยบายของธนาคารกลางเปลี่ยนไป โดยตลาดเริ่มประเมินว่ามีโอกาสมากกว่า 70% ของการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมมีนาคม 2026 ซึ่งเป็นการกลับตัวอย่างรวดเร็วจากเมื่อสองเดือนก่อนที่ตลาดยังโต้เถียงถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย สำหรับผู้ซื้อขาย นี่คือสัญญาณให้พิจารณาการวางตำแหน่งสำหรับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า เมื่อความคาดหวังในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงเพิ่มขึ้น ความน่าสนใจของดอลลาร์จะลดลงจากระดับสูงเมื่อเร็วๆ นี้ โดยที่ดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ประมาณ 107 ในเดือนตุลาคม 2025 แต่ปัจจุบันลดลงมาอยู่ราว 103.5 การใช้ตัวเลือกเพื่อลงทุนในทิศทางที่ตรงข้ามกับดอลลาร์ เช่น การซื้อสิทธิขาย DXY หรือสิทธิซื้อ EUR/USD อาจเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาดในสัปดาห์ข้างหน้า สภาพแวดล้อมนี้ยังบ่งบอกถึงการเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดหุ้น แม้ว่าทิศทางทั่วไปจะเป็นไปในเชิงบวก แม้ว่าแนวโน้มของอัตราที่ต่ำลงจะดีต่อหุ้น แต่ช่วงการเปลี่ยนแปลงอาจมีความขรุขระเมื่อเกิดสัญญาณของเศรษฐกิจชะลอตัว ดัชนี VIX ซึ่งเป็นมาตรการของความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ต่ำอยู่ที่ประมาณ 14 แต่เราเห็นมันพุ่งขึ้นเกิน 20 ระหว่างวิกฤตด้านธนาคารในปี 2023 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอารมณ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
