การเคลื่อนไหวของราคาทองคำ
ราคาทองคำยังคงอยู่ที่ $4,200 เนื่องจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำลดลงหลังจากแตะจุดสูงสุดก่อนหน้าเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นตามข้อมูล PCE ที่เสถียร ในการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน คู่ EUR/USD ลดลงใกล้ระดับ 1.1630 ในขณะที่คู่ GBP/USD ลดการเพิ่มขึ้น โดยเคลื่อนตัวเข้าหา 1.3320 ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล Bitcoin, Ethereum และ XRP ลดการเพิ่มขึ้นแม้จะมีความหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่อาจเกิดขึ้น ข้อมูลคาดการณ์มีการมุ่งเน้นไปที่ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการตัดสินใจของเฟด นอกจากนี้ยังมีการคาดการณ์เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินและคำแนะนำจากนายหน้าในปี 2025 เพื่อให้แนวทางในการค้าสัญญาสกุลเงินและสินทรัพย์ที่ดีที่สุด โดยที่ตลาดมีความคาดหวังอย่างหนักต่อการลดอัตราดอกเบี้ยที่สามติดต่อกันจากเฟด เราจึงอยู่ในช่วงเวลาที่มีความผันผวน ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ในเดือนกันยายนที่ออกมาตรงตามที่คาดการณ์ ยิ่งทำให้มุมมองนี้ชัดเจนว่าเฟดยังมีที่ว่างในการทำให้มาตรการนโยบายผ่อนคลายมากขึ้น ในวันที่ 5 ธันวาคม 2025 อนาคตของเงินกู้เฟดยังคาดการณ์ความน่าจะเป็นที่ 88% สำหรับการลดลง 25 พื้นฐานจุดในการประชุมครั้งถัดไปมุมมองตลาดหุ้นและสกุลเงิน
สำหรับอนุพันธ์หุ้น สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงท่าทีที่ค่อนข้างมองในแง่ดีต่อดัชนีเช่นดาวโจนส์ ขณะที่ VIX ซื้อขายอยู่ที่ 14 ซึ่งเป็นระดับที่ค่อนข้างต่ำ ออปชันการโทรทั่วไปอาจดูถูก แต่ความเสี่ยงที่แท้จริงคือความประหลาดใจจากเฟดที่เป็นเชิงรุก เราเชื่อว่าการขายออปชันการขายที่ต่ำกว่าหรือการใช้กลยุทธ์ bull call spreads จะมอบผลตอบแทนที่ดีกว่า โดยการจับ upside ในขณะที่กำหนด downside หากเฟดไม่ปฏิบัติตาม การซื้อขายทองคำใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลที่ $4,200 ต่อออนซ์ เป็นผลโดยตรงจากผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงและความร้อนแรงในการลดอัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นนี้คล้ายกับการวิ่งขึ้นของตลาดที่สำคัญในปี 2020 เมื่อเฟดเริ่มดำเนินการลดนโยบายอย่างมีนัยยะสำคัญ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการซื้อขายหนาแน่น การซื้อออปชันการขายที่ป้องกันหรือการใช้ collars เพื่อป้องกันการทำกำไรระยะยาวถือเป็นแนวทางที่ชาญฉลาดในการป้องกันความเสี่ยงหากเงินดอลลาร์แข็งค่าหลังการประกาศ ในการแลกเปลี่ยนเงินตรา ความแตกต่างระหว่างธนาคารกลางเป็นการเล่นที่ชัดเจนที่สุด รายงานด้านแรงงานที่แข็งแกร่งของแคนาดาซึ่งแสดงให้เห็นการสร้างงาน 35,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมาและรักษาอัตราการว่างงานไว้ที่ 5.7% นั้นขัดแย้งอย่างชัดเจนกับแนวทางการผ่อนคลายของเฟด เราเห็นการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสำหรับคู่สกุลเงินเช่น AUD/USD และการลดลงสำหรับ USD/CAD ซึ่งสามารถแสดงออกได้ผ่านออปชันการโทรและการขายระยะยาวตามลำดับ การสรุปก็คือ ตลาดได้ตั้งราคาการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่อ่อนแอไว้แล้ว ทำให้สินทรัพย์อยู่ในระดับสูง ความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้คือไม่ใช่ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย แต่คำแถลงที่มาพร้อมกันอาจจะไม่อ่อนแออย่างที่คาดหวัง，这可能导致在股票、黄金和货币市场流行交易的迅速终结。
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
