ความกังวลเกี่ยวกับตลาดงาน
การลดงานของ Challenger ลดลงเหลือ 71,300 ในเดือนพฤศจิกายน แต่ยังคงสร้างความกังวลเนื่องจากสูงกว่าปีที่แล้ว 24% การลดงานตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันอยู่ที่ 1.17 ล้าน ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงที่สุดนอกช่วงวิกฤต เฟดจะประชุมก่อนที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายบริโภคส่วนบุคคลจะถูกเผยแพร่ แม้ว่าข้อมูลนี้จะเก่าก็ตาม แต่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในข้อมูลนี้อาจมีผลต่อการตัดสินใจในการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง เครื่องมือในการกำหนดนโยบายการเงินของเฟดเกี่ยวข้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดภาวะเงินเฟ้อและการว่างงาน ในสถานการณ์วิกฤต เฟดใช้วิธีการเรียกว่า “การผ่อนคลายเชิงปริมาณ” โดยการซื้อพันธบัตรเพื่อเพิ่มปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน “การหดตัวเชิงปริมาณ” คือกระบวนการตรงกันข้าม โดยหยุดการซื้อพันธบัตร ซึ่งปกติจะสนับสนุนมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ การปรับกลยุทธ์เหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจความคาดหวังของตลาด
ด้วยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ใกล้เข้ามาในวันที่ 10 ธันวาคม ตลาดจึงถูกตั้งใจไปในทิศทางการลดลง 0.25% คาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 90% ซึ่งแสดงถึงความเห็นร่วมกันที่แข็งแกร่งว่าเฟดจะดำเนินการสนับสนุนเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง ซึ่งสร้างบรรยากาศการซื้อขายที่ชัดเจนแม้ว่าจะมีการแข่งขันสูงในสัปดาห์หน้า ความคาดหวังในการผ่อนคลายการเงินได้รับแรงหนุนจากตลาดแรงงานที่เสื่อมถอย ถึงแม้ว่าข้อมูลทางการอย่างเป็นทางการจะมาอย่างช้า การลดงาน 1.17 ล้านของ Challenger ในปีนี้เป็นเรื่องที่น่าวิตกและสูงกว่าระดับในช่วงชะลอตัวของปี 2023 ทำให้ถือว่าเป็นหนึ่งในปีที่แย่ที่สุดนอกช่วงวิกฤต การอ่อนแอในตลาดแรงงานนี้คือเหตุผลหลักที่เราเชื่อว่าเฟดจะถูกบังคับให้ลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน เนื่องจากมีความแน่นอนสูงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย เราควรพิจารณาการลงทุนที่ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง รวมถึงการซื้อออปชันเรียก (call options) บนดัชนีหุ้นหลัก เช่น S&P 500 หรือการซื้อออปชันขาย (put options) บนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ตำแหน่งเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะได้กำไรจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงซึ่งโดยปกติจะเพิ่มมูลค่าของหุ้นและลดความน่าสนใจของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่สูงมากทำให้ความเสี่ยงที่มากขึ้นมาจากการตัดสินใจที่เซอร์ไพรส์จากเฟดในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ การป้องกันความเสี่ยงในราคาไม่แพงก็คือการซื้อออปชันขาย (put options) ที่นอกเงิน (out-of-the-money) บน ETF SPY หรือ QQQ ซึ่งจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมากหากตลาดลดลงจากการเซอร์ไพรส์เชิงนโยบายที่เข้มงวด ความน่าจะเป็น 10% ของการไม่ลดอัตราอาจน้อย แต่การตอบสนองของตลาดอาจรุนแรง การตัดสินใจในครั้งนี้เป็นเรื่องสำคัญ เราต้องฟังการชี้แจงล่วงหน้าของเฟดอย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับนโยบายในต้นปี 2026 หากแถลงการณ์แสดงให้เห็นว่านี่จะเป็นการลดครั้งสุดท้ายในระยะเวลาหนึ่ง เราอาจเห็นสถานการณ์ “ซื้อตามข่าวลือ ขายตามข่าว” ซึ่งทำให้ดอลล่าร์แข็งค่าขึ้นและหุ้นลดลง แม้ว่าจะมีการลดอัตราก็ตาม ภาษาในการแถลงข่าวจะมีความสำคัญต่อการวางตำแหน่งในปีหน้าสร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มเทรด ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
