การคาดการณ์ตลาดแรงงานและการประชุมเฟด
ราคาทองคำยังคงอยู่ที่ประมาณ 4,200 ดอลลาร์ โดยมีการซื้อขายอย่างระมัดระวังก่อนการประชุมกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่กำลังจะมาถึง ตลาดกำลังรวมตัวกัน เนื่องจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ออกมาค่อนข้างอ่อนแอ รวมถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในข้อมูลการจ้างงาน ADP และข้อมูล PMI บริการ ISM ที่ไม่ชัดเจน ตลาดคาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟดในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคม ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ เน้นย้ำถึงสภาพแรงงานที่อ่อนตัวลง โดยมีการลดลงอย่างไม่คาดคิดในจำนวนการจ้างงาน ADP ข้อมูล PMI บริการ ISM แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวโดยรวม แต่บ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงและการจ้างงานที่อ่อนแอ ตัวเลขล่าสุดเปิดเผยว่าจำนวนการเลิกจ้างงานจาก Challenger ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 71.3 พันตำแหน่ง และจำนวนการขอรับสวัสดิการการว่างงานครั้งแรกลดลงเหลือ 191,000 ตำแหน่ง ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ ผลลัพธ์เชิงลบของเฟดส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ช่วยเพิ่มคุณค่าของทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ที่ 98.92 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้นเนื่องจากการขายพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นหลังจากสัญญาณของ BoJ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของญี่ปุ่นเกิน 1.9% ส่งผลกระทบต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และความต้องการทองคำ ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ ซึ่งรวมถึงการเจรจาสันติภาพที่หยุดชะงักระหว่างรัสเซียและยูเครน ยังคงช่วยสนับสนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าทองคำอยู่ในระยะรวมตัวหลังจากการหลุดออก โดยต้องปิดราคาเหนือ 4,250 ดอลลาร์อย่างชัดเจนเพื่อเพิ่มแรงผลักดัน แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงมั่นคง โดยมีระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ ราคาทองคำได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์ อัตราดอกเบี้ย และการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลาง โดยเฉพาะในตลาดเกิดใหม่ เป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่เพื่อกระจายความเสี่ยงและเสริมสร้างเสถียรภาพทางเศรษฐกิจกลยุทธ์การซื้อขายและการป้องกันความเสี่ยง
เนื่องจากทองคำกำลังรวมตัวอยู่ที่ประมาณ 4,200 ดอลลาร์ เราจึงมองว่านี่เป็นรูปแบบการถือครองก่อนการประชุมเฟดที่สำคัญในสัปดาห์หน้า ตลาดกำลังให้ราคาการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างสูง ซึ่งทำให้ราคาทองคำมีฐานที่แข็งแกร่งในขณะนี้ ผู้ค้าอนุพันธ์ควรมีความคล่องตัว เนื่องจากคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญหลังจากการประกาศของเฟดในวันที่ 10 ธันวาคม ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนผู้ที่ลงทุนในทองคือความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool แสดงถึงความน่าจะเป็น 85% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐาน ย้อนไปดูนโยบายของเฟดในต้นปี 2024 เราจะเห็นว่าราคาทองคำเพิ่มขึ้นกว่า 10% ในเดือนหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกที่ได้รับการยืนยัน การตั้งสมมติฐานประวัติศาสตร์นี้ชี้ให้เห็นว่าการซื้อออปชันเรียก หรือการตั้งกลยุทธ์ Bull Call Spread ที่มุ่งเป้าไปที่การเคลื่อนไหวเหนือระดับแนวต้านที่ 4,250 ดอลลาร์อาจเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมหากเฟดส่งสัญญาณต่อการผ่อนคลายเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม เราต้องพิจารณาระดับอุปสรรคจากผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ซึ่งจำกัดการขึ้นของทองคำในทันที อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีได้ดีดตัวกลับสู่ 4.08% จากระดับต่ำที่ 3.80% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเพิ่มต้นทุนโอกาสในการถือโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน ความกดดันนี้แสดงให้เห็นว่าการซื้อออปชัน Put อาจเป็นการป้องกันที่มีค่าสำหรับการปรับตัวที่ไม่คาดคิดจากเฟดหรือการเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นในผลตอบแทน ด้วยการรวมตัวและสัญญาณที่ขัดแย้งกัน การเล่นความผันผวนหลังการประชุมที่คาดหวังอาจเป็นวิธีการที่รอบคอบที่สุด ขณะที่ดัชนีความผันผวนของทองคำ (GVZ) ซื้อขายใกล้เคียงระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ ออปชันจึงดูเหมือนจะมีราคาที่เหมาะสมในขณะนี้ สภาพแวดล้อมนี้เหมาะสมสำหรับกลยุทธ์อย่าง Long Straddles หรือ Strangles ซึ่งจะทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่มากในทั้งสองทิศทาง โดยไม่จำเป็นต้องเดิมพันในทิศทางล่วงหน้า ราคาทองคำที่ยังคงอ่อนแอในดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งลดลงมากกว่า 2% ในเดือนที่ผ่านมา ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับทองคำ ควบคู่กับความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่จากการเจรจาสันติภาพที่หยุดชะงัก ทำให้เกิดความต้องการที่มั่นคงสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ดังนั้น เราถือว่าการขายชอร์ตแบบรุนแรงมีความเสี่ยงสูง เว้นแต่เราจะเห็นการหลุดอย่างชัดเจนใต้ระดับแนวรับ 4,150 ดอลลาร์ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการซื้อขาย ตอนนี้.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
