เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเนื่องจากความรู้สึกเสี่ยงเริ่มมีเสถียรภาพ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากข้อมูล ADP ที่อ่อนแอและความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดที่ใกล้เข้ามา แม้ว่าจะมีความเป็นไปได้เล็กน้อยในการมีเสถียรภาพในระยะสั้น แต่ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันที่ต่อเนื่องจากการตีราคาที่สูงเกินไปและแนวโน้มตามฤดูกาล
การลดจำนวนงานใน ADP จำนวน 32,000 ตำแหน่งทำให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสูงขึ้น เส้นกราฟ OIS กำลังตีราคาเป็นการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน โดยคาดการณ์เพียงอีก 15 จุดพื้นฐานภายในเดือนมีนาคม นี่สนับสนุนความเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะเกิดขึ้นในต้นปีหน้า ทำให้ดอลลาร์อาจไม่ฟื้นตัวแม้ในไตรมาสแรกที่มักจะเป็นประโยชน์
การมุ่งเน้นอาจเปลี่ยนไปที่จำนวนการลดงานจาก Challenger และการเรียกร้องการว่างงาน แต่อิสระสำคัญคือข้อมูล ADP หากไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในอัตราเงินเฟ้อ PCE ราคาตลาดสำหรับการดำเนินการของเฟดในวันพุธหน้าคงจะไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าเงินดอลลาร์อาจมีเสถียรภาพในวันนี้ แต่การทำงานตามฤดูกาลที่ไม่ดีและการประเมินที่สูงเกินไปเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงิน G10 ยังหมายความว่าประเด็นอาจยังคงอยู่ในความเสี่ยงที่ด้านล่าง
เชื่อว่าตลาดประเมินระยะเวลาของรอบการผ่อนคลายที่จะเกิดขึ้นต่ำเกินไป โดยมีเพียงอีก 15 จุดพื้นฐานที่แสดงถึงการลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนมีนาคม 2026 การวิเคราะห์ของเราชี้ให้เห็นว่าข้อมูลที่อ่อนแอจะกระตุ้นให้ลดอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งในไตรมาสแรก นี่บ่งชี้ว่าเงินดอลลาร์อาจมีความอ่อนแอขยายออกไปเกินกว่าแนวโน้มตามฤดูกาล
ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าธันวาคมเป็นเดือนที่ท้าทายสำหรับดอลลาร์ และเมื่อมองย้อนกลับไป ดัชนี DXY ลดลงในหกจากสิบเดือนธันวาคมที่ผ่านมา เงินดอลลาร์ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยการค้าแบบถ่วงน้ำหนักในระยะยาวประมาณ 8% ซึ่งบ่งชี้ว่ายังประเมินค่าไว้สูง ปัจจัยเหล่านี้สร้างอุปสรรคที่สำคัญสำหรับสกุลเงินในช่วงปลายปี
การค้าที่เกี่ยวกับอนุพันธ์ควรพิจารณากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการลดลงของดอลลาร์ เช่น การซื้อออปชันแบบขายในกองทุนที่ติดตามดอลลาร์ หรือการซื้อออปชันแบบซื้อในยูโรและปอนด์ ด้วยการประชุมของเฟดในสัปดาห์หน้า ออปชันที่เน้นการเพิ่มขึ้นของความผันผวนของสกุลเงินอาจจะน่าสนใจเช่นกัน การตั้งตำแหน่งเหล่านี้ช่วยป้องกันความอ่อนแอเพิ่มเติมของ USD ในขณะที่เสนอประโยชน์หากข้อมูลยังคงแย่ลง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
