ปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองคำ
นักลงทุนมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าและเป็นทางเลือกในการแลกเปลี่ยนเงินตรา ธนาคารกลางถือทองคำมากที่สุด โดยเพิ่มขึ้น 1,136 ตันในปี 2022 ปัจจัยหลายอย่างมีผลต่อราคาทองคำ ซึ่งมักเพิ่มขึ้นในช่วงไม่แน่นอนทางการเมือง อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำก็มักช่วยผลักดันราคาทองคำ ทองคำมีความสัมพันธ์ในทางกลับกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้น ขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจะลดราคาทองคำลงผลกระทบจากดอลลาร์สหรัฐ
ปัจจัยหลักที่ควรติดตามคือดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกับทองคำ ณ สิ้นปี 2025 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงเกือบ 5% ในปีนี้ เนื่องจากความคาดหวังในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรกของปี 2026 เมื่อลงดูช่วงเวลาก่อนการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2019 เราเห็นรูปแบบความอ่อนแอของดอลลาร์ที่คล้ายกันก่อนที่ราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหา โดยอยู่ที่ประมาณ 2.9% ถึงแม้ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขันในปี 2024 สถานการณ์นี้ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจ เนื่องจากทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันต่อทั้งเงินเฟ้อและการลดค่าของสกุลเงินที่จะเกิดจากการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ขณะนี้เรากำลังอยู่ในช่วงที่ทองคำได้รับประโยชน์จากความคาดหวังที่มีต่อการผ่อนคลายทางนโยบายการเงิน การซื้อทองคำในปริมาณมากจากธนาคารกลางก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนทองคำ หลังจากการซื้อที่บันทึกไว้ในปี 2022 และ 2023 ข้อมูลจากสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำเข้าคลังเก็บไปแล้วกว่า 850 ตันในสามไตรมาสแรกของปี 2025 ความต้องการที่สม่ำเสมอนี้ โดยเฉพาะจากประเทศเศรษฐกิจกำลังพัฒนา สร้างฐานราคาที่แข็งแกร่งและสัญญาณความมั่นใจในโลหะนี้ สิ่งนี้บ่งชี้ว่านักเทรดอนาคตอาจพิจารณากลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นและความผันผวนที่เพิ่มขึ้น การซื้อออปชั่นแบบซื้อหรือนำกลยุทธ์ bull call spreads มาใช้สามารถเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการเข้าถึงการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในขณะที่กำหนดความเสี่ยง การดำรงตำแหน่งเหล่านี้จะทำกำไรถ้าข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะออกมาเสริมมุมมองของตลาดในเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้น เรายังเห็นความสัมพันธ์ของความเสี่ยงกับสินทรัพย์อื่นเกิดขึ้น สวนทางกับตลาดหุ้นอย่าง S&P 500 ที่ต่อสู้เพื่อทำจุดสูงสุดใหม่ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ เงินทุนกำลังหมุนไปยังสินทรัพย์ที่เป็นที่ปลอดภัย การเคลื่อนไหวจากหุ้นไปสู่ทองคำนี้น่าจะให้แรงผลักดันเพิ่มเติมสำหรับโลหะมีค่าในปีใหม่ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณ และ เริ่มการเทรด ทันที.
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
