ทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย
ราคาทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรสหรัฐ เมื่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงลดลง ราคาทองคำมักจะสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ย такжеมีอิทธิพลต่อทองคำ; อัตราดอกเบี้ยต่ำมักจะนำไปสู่ราคาที่สูงขึ้น ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยสูงอาจทำให้ราคาลดต่ำโดยรวม พฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐมีผลอย่างมากต่อราคาทองคำ
การปรับตัวลดลงเล็กน้อยของทองคำในวันนี้ไม่ได้หมายถึงความอ่อนแอ แต่เป็นโอกาส ซึ่งแสดงถึงการหยุดชั่วคราวในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น เรามองว่าการปรับราคานี้เป็นการเก็บเกี่ยวผลกำไรในช่วงสิ้นปี ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงในแนวทางพื้นฐาน สิ่งที่สำคัญคือการมองข้ามเสียงรบกวนในแต่ละวันและมุ่งเน้นที่ภาพรวมทางเศรษฐกิจที่ใหญ่ขึ้น
ธนาคารกลางสหรัฐและตลาดทองคำ
เราเชื่อว่าตลาดกำลังตอบสนองต่อสัญญาณล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งได้ส่งสัญญาณถึงการหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในต้นปี 2026 สิ่งนี้ทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงต่ำกว่า 102 ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาที่สำคัญ ดอลลาร์ที่อ่อนค่าทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นตามประวัติศาสตร์ เนื่องจากทองคำมีราคาในหน่วยดอลลาร์
ความต้องการพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งมาก ทำให้การปรับราคาลงดูเหมือนจะเป็นเพียงชั่วคราว เราได้เห็นธนาคารกลางยังคงการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง โดยข้อมูลในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 แสดงให้เห็นว่ามีทองคำเพิ่มเติม 250 ตันในสำรองทั่วโลก การซื้ออย่างต่อเนื่องจากสถาบันทางการทำให้ตลาดมีฐานที่มั่นคง
สภาพแวดล้อมนี้ทำให้เรานึกถึงการตั้งค่าที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2023 เมื่อเริ่มมีการประเมินการลงดอกเบี้ยสำหรับปี 2024 ซึ่งทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าเราอาจอยู่ในระยะใกล้ที่จะมีการเคลื่อนไหวสำคัญอีกครั้งเมื่อมีการยืนยันการเปลี่ยนแปลงจากธนาคารกลาง สมัยนั้นเป็นโอกาสที่สำคัญสำหรับการซื้อก่อนที่ทองคำจะแสดงผลตอบแทนที่ดีในปี 2024
สำหรับเรา ความผันผวนที่แสดงออกจึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการติดตาม เราเห็นดัชนีความผันผวนทองคำ CBOE (GVZ) สูงขึ้นใกล้ 17.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาที่ใหญ่ขึ้น นี่ทำให้การถือสัญญาซื้อขายออปชันน่าสนใจกว่าการพยายามจับเวลาในตลาดฟิวเจอร์ส
ดังนั้น เราควรพิจารณาซื้อออปชันแบบเรียกที่มีวันหมดอายุในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม 2026 เพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เป็นไปได้ การใช้กลยุทธ์แบบ Bull Call Spread ยังเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพ เพราะจะทำให้ต้นทุนในการตั้งตำแหน่งสำหรับการปรับตัวสูงขึ้นต่ำลง การเกร็งกำไรเหล่านี้ช่วยให้เราสามารถใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาในขณะที่กำหนดความเสี่ยงชัดเจน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
