พลศาสตร์ของตลาด
ในด้านตลาด ดอลลาร์สหรัฐยังคงลดลง ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลงใกล้ระดับแนวรับที่ 99.00 ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ในบรรดาสกุลเงินหลัก คู่ EUR/USD มีแนวโน้มขึ้นอยู่ที่ 1.1629 โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 200 วันที่บ่งชี้ถึงโอกาสในการเพิ่มขึ้นต่อไป ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ 14 วัน ยังสนับสนุนโมเมนตัมที่เป็นบวกนี้ การแทรกผ่านระดับ 1.1625 อาจบ่งชี้ว่าคู่นี้มีแนวโน้มที่แข็งแกร่งมากขึ้น ISM Manufacturing PMI เป็นตัวชี้วัดสำคัญเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจ โดยค่าที่สูงกว่า 50 แสดงถึงการเติบโต ขณะที่ค่าที่ต่ำกว่านี้แสดงถึงการถดถอย ซึ่งมีผลกระทบต่อการทำงานของดอลลาร์สหรัฐ รายงาน ISM ฉบับถัดไปจะออกในวันที่ 1 ธันวาคม 2568 ข้อมูลการผลิตที่อ่อนแอกว่าที่คาดหวังในเดือนพฤศจิกายนยืนยันถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ค่า 48.2 นี้แสดงถึงแนวโน้มการหดตัวอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเราเคยเห็นมาก่อนหน้านี้นำไปสู่การผ่อนคลายทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น คล้ายกับช่วงก่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2562 ดังนั้นเราจึงควรคาดการณ์ว่าจะมีการลงเดิมพันที่มากขึ้นต่อการเป็นกลางของเฟดในไตรมาสแรกของปี 2026โอกาสทางยุทธศาสตร์
การตอบสนองทันทีคือการลดลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเราเห็นได้กดดันไปที่ระดับแนวรับที่สำคัญที่ 99.00 เราควรพิจารณาซื้อออปชันซื้อในคู่อย่าง EUR/USD และ GBP/USD เพื่อใช้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากความผันผวนที่คาดการณ์ไว้สำหรับคู่สกุลเงินหลักเพิ่มขึ้นประมาณ 15% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2565 การใช้กลยุทธ์ออปชันสามารถเสนอวิธีที่มีความเสี่ยงที่กำหนดไว้ในการวางตำแหน่งสำหรับแนวโน้มนี้ ดัชนีการจ้างงานที่อ่อนแอเป็นเรื่องที่น่ากังวลโดยเฉพาะ และมีผลกระทบโดยตรงต่อมุมมองของเราต่ออัตราดอกเบี้ยในอนาคต เราควรติดตามตลาดฟิวเจอร์ส Fed Funds ซึ่งความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีกว่า 50% เมื่อเดือนมีนาคม 2566 จากระดับ 30% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา การวางตำแหน่งในฟิวเจอร์ส SOFR อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการคาดการณ์ว่าเฟดจะต้องทำการผ่อนคลายนโยบายเร็วขึ้นกว่าเดิมที่คาดไว้ ในขณะที่การเติบโตชะลอตัว การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาที่จ่ายถึง 58.5 แสดงว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง สร้างปัญหาที่ซับซ้อนสำหรับผู้กำหนดนโยบาย ความไม่แน่นอนนี้ทำให้เกิดความผันผวนในตลาดที่สูงขึ้น และเราอาจเห็น VIX ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 19 ทดสอบระดับที่สูงขึ้นในสัปดาห์ข้างหน้า เราเชื่อว่าการกางตำแหน่งในฟิวเจอร์สทองคำหรือออปชันซื้อใน ETFs ที่เกี่ยวกับทองคำเสนอการป้องกันทั้งต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์และความเสี่ยงที่เกิดจากเงินเฟ้อควบคุมด้วยการเติบโตต่ำ
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
