Walmart ประสบกับการเติบโตที่มั่นคง โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 14% ในปี 2025 ในขณะที่ราคาหุ้นของ Target ลดลง 30% คาดว่า Walmart จะรายงานยอดขายเพิ่มขึ้น 4% เป็น 177.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับไตรมาส 3 โดยมีกำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น 5% เป็น 0.61 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน ยอดขายในไตรมาส 3 ของ Target คาดว่าจะลดลง 1% เป็น 25.36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย EPS ลดลง 5% เป็น 1.76 ดอลลาร์
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา Walmart ได้ขยายธุรกิจออนไลน์และธุรกิจที่มีกำไรสูง ทำให้ยอดขายดิจิทัลเกินกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี โดยมีการเติบโตมากกว่า 100% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา Target เผชิญกับความท้าทายในการเติบโตของยอดขายที่อ่อนแอลงและความสามารถในการปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงการใช้จ่าย ทำให้ราคาหุ้นลดลง 45% ในช่วงเวลาดังกล่าว
ราคาหุ้นของ Target ถูกเทรดในราคาที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ S&P 500 และกลุ่มค้าปลีกและขายส่ง ขณะที่ราคาหุ้นของ Walmart ถูกเทรดในราคาแพงกว่าที่สนับสนุนโดยการเติบโตของ EPS ทั้งสองหุ้นมีราคาต่ำกว่า 2 เท่าของอัตราส่วนราคาต่อยอดขายในอนาคต
Walmart และ Target เป็นที่รู้จักกันในชื่อ “dividend kings” โดยมีการเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลา 50 ปี การขยายตัวอย่างต่อเนื่องของ Walmart ทำให้มันน่าสนใจสำหรับการเพิ่มค่าหุ้นในระยะยาว ในขณะที่ Target มีผลตอบแทนเงินปันผลสูงกว่า 5.07% เมื่อเปรียบเทียบกับ 0.92% ของ Walmart
ในขณะที่รายงานผลประกอบการใกล้เข้ามา เราจะเห็นความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่าง Walmart และ Target ณ วันที่ 18 พฤศจิกายน 2025 ราคาหุ้นของ Walmart เพิ่มขึ้น 14% ในปีนี้ ในขณะที่ Target ลดลงถึง 30% นี่เป็นตัวอย่างคลาสสิกสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่เดิมพันกับการเคลื่อนไหวหรือการเปลี่ยนแปลงทิศทาง
สำหรับ Target ที่จะรายงานในวันพรุ่งนี้ คาดว่าตลาดมีความคาดหวังต่ำแล้ว โดยยอดขายและรายได้คาดว่าจะลดลง บริษัทมีประวัติการไม่ตรงตามการประเมินผลกำไร ซึ่งอาจทำให้ผู้ค้าเบือนใจที่จะซื้อออปชั่นขายเพื่อลดความคาดหวังในการผิดหวังอีกครั้ง ข้อมูลล่าสุดจากรัฐบาลแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของยอดขายค้าปลีกชะลอตัวลงเพียง 0.2% เมื่อเดือนที่แล้ว แสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคเริ่มลดการใช้จ่ายในสินค้าที่ไม่จำเป็นซึ่งเป็นส่วนสำคัญของธุรกิจของ Target
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาหุ้นลดลงอย่างมาก ข่าวร้ายส่วนใหญ่มีการคำนวณไว้แล้ว ซึ่งอาจสร้างโอกาสในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วเมื่อมีข่าวดี Implied volatility ในออปชั่นของ Target สูงอยู่ในขณะนี้ บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นเกินกว่า 8% ในทั้งสองทิศทาง นี่ทำให้กลยุทธ์การซื้อทั้งออปชั่นซื้อและขายเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับผู้ที่คาดหวังการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่แต่ไม่แน่ใจในทิศทาง
Walmart จะรายงานในวันพฤหัสบดี และสถานการณ์ของมันตรงกันข้าม เนื่องจากมันมีมูลค่าสูงซึ่งขับเคลื่อนด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ราคาหุ้นตั้งอยู่บนการคาดหวังที่สูง ซึ่งหมายความว่าหากมีรายงานที่ดีแต่ไม่เกินความคาดหวังที่สูงก็อาจกระตุ้นให้เกิดการขาย ทบทวนรายงานในไตรมาส 2 ปี 2025 เราเห็นว่าหุ้นลดลงเกือบ 5% แม้ว่าเกินการคาดการณ์รายได้เพียงเพราะผลกำไรต่อหุ้นลดลงเพียงเล็กน้อย
ด้วยมูลค่าที่สูง การซื้อออปชั่นขายเพื่อลดความเสี่ยงหรือใช้กลยุทธ์เบียร์คอลสเปรดอาจเป็นวิธีเล่นรายได้ของ Walmart ที่มีเหตุผล ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับความรู้สึกของผู้บริโภคแสดงการปรับปรุงเป็น 78.8 แต่ผู้ซื้อยังคงมุ่งเน้นไปที่ความคุ้มค่า ซึ่งเป็นการสนับสนุนโมเดลที่เน้นอาหารของ Walmart อย่างไรก็ตาม สัญญาณใด ๆ ของการเติบโตทางออนไลน์ที่ชะลอตัวหรือการคาดการณ์ที่อ่อนแออาจทำให้มูลค่าสูงของหุ้นลดลงได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
