ผลกระทบจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อทองคำ
ทองคำยังคงอยู่ในภาวะกดดันใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ โดยอยู่ราว ๆ 4,000 ดอลลาร์ ในขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐลดน้อยลง ความไม่เต็มใจของสมาชิก FOMC ในการสนับสนุนการลดต้นทุนการกู้ยืมมีส่วนทำให้มุมมองเชิงลบต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน ในระหว่างนี้ อัตราเงินดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ถูกจำกัดด้วยความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของการปิดรัฐบาลสหรัฐต่อเศรษฐกิจ ทำให้ทองคำยังคงเป็นที่หลบภัย ความน่าจะเป็นที่การลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐ 25 จุดในเดือนธันวาคมลดลงต่ำกว่า 50% ส่งผลให้เกิดการไหลออกจากทองคำอย่างต่อเนื่อง การปิดรัฐบาลทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจล่าช้า รวมถึงรายงานการจ้างงาน นำไปสู่ความไม่แน่นอน การคาดหวังบันทึกการประชุม FOMC อาจให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของทองคำ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น กิจกรรมของรัสเซียในภูมิภาค Dnipropetrovsk ทำให้ทองคำเป็นที่น่าดึงดูดในฐานะที่เป็นที่หลบภัย แนวโน้มการลบหลู่ของทองคำบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่ลดลง รอการทำลายระดับต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ในขณะที่การฟื้นตัวใด ๆ อาจเผชิญกับความต้านทานใกล้ระดับ 4,053-4,055 ดอลลาร์ เนื่องจากวันที่ปัจจุบันคือ 18 พฤศจิกายน 2025 ทองคำจึงเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากรอบ ๆ 4,000 ดอลลาร์ แรงกดดันหลักมาจากการที่ตลาดลดความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความน่าจะเป็นลดต่ำกว่า 50% ซึ่งทำให้การถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ มีความน่าดึงดูดน้อยลงในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม เงินดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งทำให้ราคาของโลหะมีความมั่นคง ความอ่อนแอนี้เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการปิดรัฐบาลที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ซึ่งตอนนี้ยาวนานกว่า 35 วัน ซึ่งทำลายสถิติในฤดูหนาวปี 2018-2019 สำนักงานงบประมาณของรัฐสภากำลังคาดการณ์ว่าการปิดนี้ทำให้ GDP ในไตรมาส 4 ลดลงอย่างน้อย 0.3% เพิ่มความกลัวเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจอย่างรุนแรงปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลเศรษฐกิจ
ทุกสายตาจับจ้องไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่ล่าช้า โดยเฉพาะรายงานการจ้างงานในวันพฤหัสบดีนี้ ความเห็นทั่วไปในตลาดคาดว่าตัวเลขจะต่ำ อาจต่ำถึง 95,000 ตำแหน่ง ซึ่งจะยืนยันถึงความเสียหายจากการปิดและอาจทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอีก การเปิดเผยบันทึกการประชุม FOMC จะมีความสำคัญในการให้เบาะแสเกี่ยวกับแนวทางอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ สภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนสูงนี้ชี้ไปที่ความผันผวนในการซื้อขายในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เราเชื่อว่าการซื้อออปชันแบบ straddles หรือ strangles อาจเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาขนาดใหญ่ ไม่วทิศทางใดก็ตามเมื่อข้อมูลการจ้างงานถูกเปิดเผย ราคาเป้าหมายสำคัญที่จะต้องพิจารณาคือระดับ 4,000 ดอลลาร์ สำหรับผู้ที่มีแนวโน้มเชิงลบ ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอที่ระดับต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ เราอาจพิจารณาซื้อออปชัน put หรือจัดตั้ง bear put spreads เพื่อ capitalize จากการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ไปยังระดับรองรับที่ 3,931 ดอลลาร์ หลังจากการพุ่งขึ้นอย่างมากจากระดับ 2,400 ดอลลาร์ในปี 2024 การแก้ไขที่สำคัญจะไม่แปลกใจหากธนาคารกลางสหรัฐยังคงยืนหยัดในอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จากยุโรปตะวันออกและความเป็นไปได้ของรายงานการจ้างงานที่ต่ำกว่าที่คาดหมายหมายความว่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นยังคงมีอยู่ เราควรรักษาการเปิดรับตำแหน่งยาวบางส่วนผ่านออปชัน call ที่มีราคาต่ำ ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นการป้องกันต้นทุนต่ำหากความต้องการที่หลบภัยพุ่งขึ้นทันที หรือหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอจนบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐชี้สัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
