ผลกระทบต่อการดำเนินนโยบายการเงิน
การเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภคประจำเดือนของรัสเซียเป็น 0.5% เป็นการพัฒนาที่สำคัญสำหรับเราที่ต้องติดตาม ข้อมูลเพียงจุดเดียวนี้ทำให้อัตราเงินเฟ้อประจำปีสูงกว่า 6% ซึ่งสูงกว่าค่ากลาง 4% ของธนาคารกลางรัสเซีย ความกดดันนี้ทำให้มีแนวโน้มที่ธนาคารกลางจะต้องพิจารณานโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น เราจำได้ว่าธนาคารกลางรัสเซียได้เพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในปี 2023 เพื่อต่อสู้กับแรงกดดันด้านราคาเดียวกัน ดังนั้นเราจึงรู้ว่าพวกเขาไม่ลังเลที่จะทำการตัดสินใจที่เด็ดขาด หลังจากที่รักษาอัตราดอกเบี้ยหลักที่ 12% มาตลอดสี่การประชุมในปีนี้ โอกาสที่อาจมีการปรับอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดจะเริ่มนำความเป็นไปได้นี้มาคิดในสินทรัพย์ในสัปดาห์ข้างหน้า มุมมองนี้สนับสนุนค่าเงินรูเบิลที่แข็งค่า เราควรมองหาการซื้อข้อเสนอลดความเสี่ยงบนคู่สกุลเงิน USD/RUB โดยคาดหวังว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจทำให้ค่าเงินแลกเปลี่ยนต่ำกว่าระดับ 95 ที่เคยพยายามทำลาย ความผันผวนที่คาดการณ์ได้ในทางเลือกระยะหนึ่งเดือนได้เพิ่มขึ้นจาก 15% เป็น 17% แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวผลกระทบต่อการลงทุน
อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยมีวิธีที่ตรงไปตรงมาที่จะเล่นในความคาดหวังนี้ เราสามารถวางตำแหน่งในสัญญาฟิวเจอร์สที่เดิมพันว่าอัตราดอกเบี้ยหลักจะสูงขึ้นภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งทำให้เราสามารถเดาแนวทางนโยบายของธนาคารกลางได้ โดยมีความเสี่ยงที่น้อยกว่าต่อเสียงรบกวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มักจะมีผลต่อรูเบิล ความเป็นไปได้เหล่านี้อาจส่งผลกระทบในทางลบต่อหุ้นรัสเซีย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นสำหรับบริษัทและอาจชะลอการเติบโตเศรษฐกิจ ทำให้หุ้นน่าสนใจน้อยลง เราควรพิจารณาซื้อทางเลือกลดความเสี่ยงบนดัชนี MOEX Russia เป็นการป้องกันต่อการปรับตัวลงในตลาดที่อาจเกิดขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
