เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย
ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้เป็นมาตรฐานของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเปรียบเทียบเดือนต่อเดือน และ 2.3% เมื่อเปรียบเทียบปีต่อปี ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายความเสถียรของราคาของ ECB อิซาเบล ชนาบัลจาก ECB กล่าวว่าตอนนี้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในตำแหน่งที่ดี แม้ว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในญี่ปุ่น นายกรัฐมนตรีซาแนเอะ ทากาอิชิเรียกร้องให้มีนโยบายการเงินที่มีความยืดหยุ่นต่อไป ซึ่งมีส่วนทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่า มีการคาดการณ์ว่าจะมีแพ็คเกจการกระตุ้นเศรษฐกิจในญี่ปุ่นในวันที่ 21 พฤศจิกายน ซึ่งอาจทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นชะลอตัวออกไปหลังจากเดือนธันวาคม นักลงทุนจับตามองความเป็นไปได้ที่จะมีการแทรกแซงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราของญี่ปุ่นหากค่าเงินเยนอ่อนค่าลงต่อไป ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเขตยูโรและญี่ปุ่นขณะนี้สนับสนุน EUR/JPY เงินยูโรมีความแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเปรียบเทียบกับเยนญี่ปุ่น โดย EUR เพิ่มขึ้น 0.56% เมื่อเปรียบเทียบกับ JPY แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักที่เปรียบเทียบกัน โดยยูโรมีผลที่โดดเด่นเมื่อเปรียบเทียบกับเยน ในสถานการณ์ปัจจุบัน ณ วันที่ 12 พฤศจิกายน 2025 ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงเป็นปัจจัยหลัก ล่าสุดการประมาณการเบื้องต้นสำหรับเงินเฟ้อในเขตยูโรในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 2.5% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของ ECB เพียงเล็กน้อย ซึ่งสนับสนุนการตัดสินใจที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยสูงในขณะนี้ ทำให้การถือครองตำแหน่งซื้อ EUR/JPY ผ่านอนุพันธ์เช่น ฟิวเจอร์ส หรือ ออปชัน เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจเพื่อเก็บเกี่ยวผลตอบแทนเชิงบวกความเสี่ยงจากการแทรกแซงสกุลเงิน
ในทางกลับกัน ความอ่อนตัวของเยนญี่ปุ่นดูเหมือนว่าจะยังคงดำเนินต่อไป โดยเฉพาะเมื่อเจ้าหน้าที่สนับสนุนการมีนโยบายการเงินที่ยืดหยุ่นเพื่อกระตุ้นการเติบโต เราเห็นว่า BoJ สิ้นสุดนโยบายดอกเบี้ยติดลบเมื่อช่วงต้นปี 2024 แต่ก็ไม่ได้ช่วยหยุดการลดค่าเงินเยนในระยะยาว ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อหลักของญี่ปุ่นในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 2.1% ซึ่งมีแรงกดดันน้อยต่อ BoJ ในการพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนปีใหม่ เราควรระมัดระวังต่อความเสี่ยงในการแทรกแซงสกุลเงินโดยหน่วยงานญี่ปุ่น ซึ่งเคยทำมาแล้วในอดีตเพื่อหยุดการตกต่ำของเยนอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในช่วงปลายปี 2022 และคำเตือนทางปากอย่างต่อเนื่องตลอดปี 2024 ทุกครั้งที่คู่เงิน USD/JPY เข้าใกล้ระดับ 150-152 เพื่อจัดการความเสี่ยงนี้ นักลงทุนที่ใช้อนุพันธ์ควรพิจารณาใช้ตัวเลือกการป้องกันในคู่ EUR/JPY เพื่อลดความเสี่ยงจากการกลับตัวอย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
