ความต้องการทองคำในจีน
ความต้องการทองคำในรูปแบบทองบาร์และเหรียญเพิ่มขึ้นถึง 352 ตัน ซึ่งมากกว่าปีที่แล้ว 24.5% ซึ่งคิดเป็นกว่า 50% ของความต้องการทองคำทั้งหมด ธนาคารกลางของจีน (PBoC) ยังคงซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่สิบสองในเดือนตุลาคม ถึงแม้การซื้อจะน้อย โดยเพิ่มเพียงประมาณ 1 ตัน
ในระยะเวลา 12 เดือนที่ผ่านมา PBoC ได้สะสมทองคำ 40 ตัน ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางในประเทศอื่น เช่น โปแลนด์และคาซัคสถาน เพิ่มการซื้อทองคำมากขึ้นในปีนี้ แนวโน้มที่แตกต่างกันนี้สะท้อนถึงวิธีการและระดับการซื้อทองคำที่แตกต่างกันในแต่ละประเทศ
ในวันที่ 11 พฤศจิกายน 2025 ความต้องการทองคำจากจีนมีความแตกต่างชัดเจน การลดลง 8% ของความต้องการทั้งหมดนี้เกิดจากภาคการผลิตเครื่องประดับที่ตกต่ำ เนื่องจากราคาทองคำสูงและภาษีใหม่ที่เพิ่งเริ่มในเดือนนี้ ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 2,550 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ และความอ่อนไหวของผู้บริโภคนี้อาจทำให้ราคาทองคำไม่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ความต้องการสำหรับการลงทุนและกลยุทธ์การซื้อขาย
อย่างไรก็ตาม ความต้องการในการลงทุนที่แข็งแกร่งกำลังสร้างฐานที่มั่นคง นักลงทุนจีนเพิ่มการซื้อทองบาร์และเหรียญเกือบ 25% ซึ่งบ่งบอกถึงการที่ผู้ลงทุนต้องการความปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในประเทศ ความต้องการสินทรัพย์ที่แน่นอนนี้ แยกออกจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคทั่วไป แสดงว่าการลดราคาที่ยิ่งใหญ่จะมีการสนับสนุนการซื้อที่แข็งแกร่ง
ธนาคารกลางของจีนยังคงสะสมทองคำอย่างช้าๆ แต่เรื่องสำคัญก็คือการซื้อทองคำจากธนาคารกลางทั่วโลก ซึ่งเป็นลักษณะเด่นตั้งแต่การซื้อใหญ่ที่เรามีในปี 2023 และ 2024 สภาทองคำโลกยืนยันว่าธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคำมากกว่า 800 ตันในสำรองในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งสนับสนุนตลาดอย่างต่อเนื่อง ความต้องการเชิงโครงสร้างนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ป้องกันไม่ให้เราเกิดความสงสัยต่อทองคำ
ความแตกต่างระหว่างความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอและความต้องการในการลงทุนที่แข็งแกร่งสร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ซับซ้อน ดัชนีความผันผวนของทองคำ CBOE (GVZ) อยู่ที่ประมาณ 19 ซึ่งแสดงว่าตลาดไม่คาดการณ์ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ แต่สัญญาณที่ขัดแย้งกันอาจนำไปสู่วิธีการซื้อขายที่ฉับพลัน เราเชื่อว่าสภาพแวดล้อมนี้ไม่เหมาะกับการเดิมพันทิศทางซึ่งๆ หน้า
ในสัปดาห์ข้างหน้า เราเห็นโอกาสในการขายทางเลือกพรีเมียมแทนที่จะตามทิศทาง การขาย “ออกจากเงิน” หรือดำเนินกลยุทธ์ bull put spreads ที่มีราคาตีต่ำกว่า 2,500 เหรียญสหรัฐดูน่าสนใจ กลยุทธ์นี้จะทำกำไรจากการลดค่าของเวลาและการเสนอซื้อที่แข็งแกร่งที่คาดว่าจะปกป้องระดับราคานั้น
ในทางกลับกัน ความต้องการเครื่องประดับที่อ่อนแอ พร้อมกับข้อมูลการขายปลีกของจีนที่แสดงให้เห็นว่าการเติบโตลดลงเหลือ 2.5% ทำให้การทำกำไรจากการขึ้นราคาทำได้ยากขึ้น การขาย call ที่คลุมด้านที่มีอยู่ หรือการใช้ bear call spreads อาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้ โดยใช้ประโยชน์จากแนวต้านที่จะเกิดขึ้นเมื่อราคาขึ้นสูงขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
