ความเสถียรของยูโร
ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงเสถียร โดยเทรดที่ 1.1555 ไม่แสดงปฏิกิริยาใดๆ ที่สอดคล้องกับความคิดเห็นของวูจ์ซิช หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพของราคา โดยตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อประมาณ 2% โดยทั่วไปจะทำได้โดยการปรับอัตราดอกเบี้ย การทำเงินอัดฉีด (Quantitative Easing – QE) ถูกใช้โดย ECB ในสถานการณ์ที่จำเป็นเพื่อซื้อตราสารต่างๆ ซึ่งมักส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง การทำเงินเข้มงวด (Quantitative Tightening – QT) เป็นแนวทางที่ตรงกันข้าม มักใช้ในช่วงการฟื้นฟูเศรษฐกิจ และคาดว่าจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของยูโร การตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินของ ECB จะถูกทำโดยสภาบริหาร ซึ่งประชุมกันปีละแปดครั้ง สภานี้ประกอบด้วยหัวหน้าธนาคารกลางจากโซนยูโรและสมาชิกถาวรอีกหกคน ความกังวลเกี่ยวกับตัวชี้วัดตลาด เราสังเกตเห็นความกังวลของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับการประเมินค่าตลาดที่สูงเกินไปเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้ โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรของ EURO STOXX 50 ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 18 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในสิบปีที่ 15 ความเสี่ยงของการปรับฐานจึงสูงขึ้น ตัวเลขการเติบโตที่มั่นคงหมายความว่าเราไม่สามารถคาดหวังให้ธนาคารกลางเข้ามาช่วยเหลือตลาดได้หากเกิดปัญหา ด้วยบริบทนี้ เราเชื่อว่าเป็นเวลาที่เหมาะสมในการพิจารณากลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง ดัชนีความผันผวนในยุโรป VSTOXX ขณะนี้กำลังเทรดใกล้ที่ 14 ซึ่งแสดงถึงความรู้สึกมั่นใจเกินไปคล้ายกับช่วงที่เราเห็นในปี 2023 และ 2024 ก่อนช่วงตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว การซื้อออปชันแบบขาย (put options) บนดัชนีหลักๆ เช่น DAX อาจให้การป้องกันที่ไม่แพงต่อความเป็นไปได้ของการปรับฐาน ความกังวลเกี่ยวกับการเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่มขึ้นไม่ควรถูกมองข้าม เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้แบบคลาสสิกในช่วงท้ายของรอบธุรกิจ ในอดีต เมื่อกิจกรรมของนักลงทุนรายย่อยสูงกว่ากองทุนสถาบัน มักจะเป็นสัญญาณของความมองโลกในแง่ดีเกินไปและจุดสูงสุดของตลาด การสังเกตนี้ร่วมกับการประเมินค่าที่สูงเกินไปส่งเสริมกรณีสำหรับการมีท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นในพอร์ตโฟลิโออนุพันธ์
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
