นโยบายการเงินญี่ปุ่นและปฏิกิริยาตลาด
คู่ USD/JPY เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 154.10 ในช่วงเช้าเอเชียของวันอังคาร ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความหวังในการแก้ปัญหาการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อถึง 41 วัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ สนับสนุนข้อตกลงสองพรรคซึ่งอาจทำให้รัฐบาลเปิดทำการอีกครั้งในเร็วๆ นี้ คะแนนเสียง 60-40 ของวุฒิสภาผลักดันร่างกฎหมายการจัดหาทางการเงินชั่วคราว ซึ่งจะมีเงินทุนจนถึงวันที่ 30 มกราคม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงส่งผลเสียต่อเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) นายกรัฐมนตรีเมืองใหม่ ซาแนเอะ ทาคาอิชิ มีแผนที่จะใช้แพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่าประมาณ $65 พันล้านภายในสิ้นเดือนพฤศจิกายน รายงานการประชุมเดือนกันยายนของ BoJ แสดงให้เห็นว่ามีนโยบายที่เพิ่มมากขึ้นกำลังพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การแสดงออกทางวาจาของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นอาจจำกัดการลดลงของ JPY รัฐมนตรีกระทรวงการคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาเทยามะ ได้แสดงความเร่งด่วนเนื่องจากความเสี่ยงจากการแทรกแซงรัฐบาล ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีนโยบายและความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ที่มีผลต่อ JPY ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา นโยบายที่ผ่อนคลายอย่างมากของ BoJ ทำให้ความแตกต่างของผลตอบแทนกับพันธบัตรสหรัฐฯ กว้างขึ้น ส่งผลให้ USD ได้เปรียบเหนือ JPY เงินเยนญี่ปุ่นถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย มักจะมีค่าเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน การเปลี่ยนทิศทางนโยบายที่ค่อยเป็นค่อยไปของ BoJ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางภายนอกกำลังช่วยลดช่องว่างผลตอบแทน ส่งเสริม JPYตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและความคาดหวังของตลาด
เมื่อคู่ USD/JPY ตอนนี้อยู่เหนือ 154.00 เราเห็นการสิ้นสุดการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ดอลลาร์แข็งค่า การแก้ไขนี้ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดสหรัฐฯ ลดลง ซึ่งมักจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในดอลลาร์ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ นี่แสดงให้เห็นว่าออปชันเรียกแบบระยะสั้นใน USD/JPY อาจเป็นที่น่าสนใจเพื่อจับแรงขาขึ้นที่มากขึ้น เรื่องสำคัญยังคงเป็นช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ซึ่งยังคงเป็นแรงผลักดันหลัก เราเห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระดับ 10 ปีของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งที่ประมาณ 4.5% ในไตรมาสนี้ ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นพยายามที่จะรักษาให้ใกล้เคียงกับ 1.0% ทำให้เกิดแรงจูงใจที่สำคัญในการถือดอลลาร์มากกว่ายน ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ช่องว่างที่กว้างนี้เป็นเหตุผลที่ทำให้คู่เงินยังคงอยู่ในระดับสูงตลอดปี 2025 ซึ่งสะท้อนถึงแนวโน้มที่เกิดขึ้นเมื่อต้นปี 2023 อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวังอย่างยิ่งในระดับเหล่านี้ เนื่องจากความเสี่ยงในการแทรกแซงจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจึงสูงมาก เราทุกคนจำได้ถึงการซื้อเงินเยนที่สำคัญในช่วงฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนของปี 2024 เมื่อคู่เงินนี้ทะลุผ่าน 155 ซึ่งทำให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็วหลายร้อยจุด การเพิ่มขึ้นใดๆ ขึ้นไปทาง 155 ควรถือเป็นจุดกระตุ้น ทำให้ต้องมีการป้องกันตัวด้วยออปชันขายสำหรับตำแหน่งยาวทุกประการ ความตึงเครียดระหว่างมุมมองบวกของสหรัฐอเมริกาและการคุกคามของการแทรกแซงจากญี่ปุ่น สร้างบรรยากาศที่เหมาะสมสำหรับความผันผวนสูง ความผันผวนที่คาดการณ์ในออปชัน USD/JPY น่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเราเข้าใกล้ระดับ 155 ซึ่งเป็นระดับที่เรียกการดำเนินการจากกระทรวงการคลังในอดีต นักเทรดที่ไม่มั่นใจในทิศทางแต่คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาใหญ่ อาจพิจารณากลยุทธ์เช่นการวางเดิมพันแบบยาว โดยตั้งเป้าเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวใหญ่ไม่ว่าจะเป็นการทะลุหรือการล้มเหลวเนื่องจากการแทรกแซง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
