บทบาทของธนาคารกลางสหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐมีอิทธิพลต่อการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ โดยมุ่งเน้นที่ความเสถียรของราคาและการจ้างงานเต็มรูปแบบ โดยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยมีการประชุมวางนโยบายปีละแปดครั้ง การตัดสินใจจะกระทำโดยคณะกรรมการการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) การผ่อนคลายนโยบายการเงิน (Quantitative Easing) เป็นการเพิ่มการไหลของเครดิต ซึ่งมักจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัว ส่วนการรัดนิ้วทางการเงิน (Quantitative Tightening) เป็นทางตรงกันข้าม มักจะทำให้เสริมความแข็งแกร่งของสกุลเงิน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐแสดงให้เห็นถึงความเต็มใจในการพิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งเปลี่ยนสมดุลความเสี่ยงที่เราติดตามอยู่ นี่บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแนวการต่อสู้กับเงินเฟ้อแบบเข้มข้นที่เป็นเอกลักษณ์ของนโยบายในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เหตุผลของการเปลี่ยนแปลงนี้เกี่ยวข้องกับการชะลอตัวที่ชัดเจนในตลาดแรงงาน รายงานการจ้างงานในเดือนตุลาคม 2025 แสดงว่าเศรษฐกิจได้สร้างงานเพียง 140,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ และอัตราการว่างงานได้ขยับขึ้นเป็น 4.2% ข้อมูลนี้สนับสนุนมุมมองว่าความต้องการงานตกลง ซึ่งทำให้เฟดมีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายโดยไม่กระตุ้นแรงกดดันด้านค่าแรงในทันที ในขณะเดียวกัน เงินเฟ้อได้ลดลงแต่ยังคงเป็นปัญหาสำคัญ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคล่าสุดสำหรับเดือนตุลาคม 2025 อยู่ที่ 3.1% การที่ระดับนี้สูงกว่าเป้าหมาย 2% จึงทำให้ยังคงมีการมองว่านโยบายยังคง “เข้มงวดแต่พอประมาณ” ซึ่งเจ้าหน้าที่ไม่ได้รีบเร่งในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก ความตึงเครียดระหว่างตลาดแรงงานที่ลดลงและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทำให้เกิดความไม่แน่นอนอย่างมากต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยเส้นทางข้างหน้าสำหรับอัตราดอกเบี้ย
ย้อนกลับไปในปี 2024 เฟดยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูง หลังจากที่มีการปรับขึ้นอัตราอย่างเข้มข้นในปี 2022 และ 2023 ตอนนี้ มีการปรับลงเล็กน้อยสองครั้งในปีนี้ ภาษาใหม่นี้บ่งชี้ว่าเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีแนวโน้มจะลดลง สภาพแวดล้อมนี้เหมาะสำหรับการใช้ตัวเลือกในอนาคตเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือลงทุนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ปัจจัยสำคัญที่กล่าวถึงคือความเป็นไปได้ของการเพิ่มผลผลิต ซึ่งจะช่วยให้การเจริญเติบโตเร็วยิ่งขึ้นโดยไม่ทำให้เกิดเงินเฟ้อ ในความเป็นจริง การเพิ่มผลผลิตแบบไม่รวมการเกษตรในไตรมาสที่สามของปี 2025 เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน 2.5% ทำให้แนวคิดนี้น่าเชื่อถือยิ่งขึ้น หากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไป เฟดอาจรู้สึกมั่นใจมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อการลงทุนในหุ้น การโน้มเอียงเชิงผ่อนคลายนี้ทำให้เกิดแรงกดดันที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัว เราเห็นว่าค่าเงินอยู่ประมาณ 99.65 เมื่อมีโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยในสหรัฐจะลดลง ความน่าสนใจของดอลลาร์สำหรับนักลงทุนต่างชาติจะลดลง ดังนั้นผู้ค้าสกุลเงินจึงควรเตรียมตัวสำหรับความอ่อนแอของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ในสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
