ความเข้าใจในความรู้สึกความเสี่ยง
คำว่า “risk-on” และ “risk-off” เป็นคำที่อธิบายถึงความรู้สึกของนักลงทุน โดย “risk-on” หมายถึงความหวังและความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ส่วน “risk-off” หมายถึงความระมัดระวังและการเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยมากกว่า ในช่วงที่ความรู้สึกเป็น “risk-on” ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์แคนาดา และดอลลาร์นิวซีแลนด์มักจะแข็งค่าขึ้น ขณะที่ในช่วงที่เป็น “risk-off” สกุลเงินหลักอย่างดอลลาร์สหรัฐ เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิสจะมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเนื่องจากเป็นที่เชื่อถือในเรื่องความปลอดภัย เมื่อการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐมีแนวโน้มจะสิ้นสุดลง เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในทิศทางของ “risk-on” ในตลาด ฟิวเจอร์สหุ้นกำลังเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทำให้ความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยลดลง อารมณ์ที่ดีขึ้นนี้อธิบายถึงความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่ สถานการณ์นี้นำเสนอโอกาสในการซื้อขายความผันผวน เมื่อย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์ เราเห็นว่าเมื่อมีการแก้ไขปัญหาการปิดทำการในปี 2018 และ 2019 ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) มักจะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อความแน่นอนทางการเมืองกลับมา เราควรพิจารณาขายฟิวเจอร์ส VIX หรือซื้อสัญญา put ในผลิตภัณฑ์ด้านความผันผวน โดยคาดว่าจะมีการลดลงจากระดับที่สูงที่เห็นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ประมาณ 99.60 ซึ่งอ่อนแอกว่าช่วง 104-106 ที่เคยอยู่ในปี 2024 แสดงถึงแนวโน้มที่ลดลงโดยรวม การสิ้นสุดการปิดทำการได้ลบการสนับสนุนที่สำคัญสำหรับดอลลาร์ ดังนั้นเราจึงอาจคาดหวังว่าคู่เงินอย่าง EUR/USD จะทดสอบจุดสูงขึ้น การซื้อออปชั่น call บนยูโรอาจเป็นวิธีหนึ่งในการใช้ประโยชน์จากความอ่อนแอนี้ของดอลลาร์การใช้ประโยชน์จากแนวโน้มทองคำ
การเพิ่มขึ้นของทองคำใกล้ 4,075 ดอลลาร์เป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุด เนื่องจากมันมีการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งแม้ในช่วงที่มีความรู้สึกเป็น “risk-on” นี่แสดงให้เห็นว่าความกลัวที่แฝงอยู่ ซึ่งมีแนวโน้มเกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปี 2020 ยังไม่หายไป ดังนั้นเราควรถือครองตำแหน่งทองคำระยะยาวไว้บ้าง อาจผ่านฟิวเจอร์ส เพื่อป้องกันความกังวลทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้งเหล่านี้ ในญี่ปุ่น สัญญาณที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจเลื่อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2026 ยังคงทำให้เยนอ่อนค่าลง ความแตกต่างทางนโยบายนี้ทำให้นึกถึงสิ่งที่ทำให้ USD/JPY มีแนวโน้มไปยังระดับ 160 ในปี 2024 ดังนั้นการซื้อออปชั่น call บน USD/JPY ดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลในการสร้างผลกำไรจากช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
