ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงิน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สกุลเงินน่าสนใจสำหรับนักลงทุนทั่วโลก นอกจากนี้ยังส่งผลต่อราคาทองคำ โดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้การถือทองคำไม่น่าสนใจเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง อัตราดอกเบี้ยของเฟดคืออัตราดอกเบี้ยสำหรับกู้ยืมของธนาคารในสหรัฐฯ ติดตามโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งคาดการณ์การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ จากที่ธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการอย่างช้า ๆ กับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เราควรคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะมีความผันผวนลดลงในสัปดาห์ที่จะถึง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 15% ในการประชุมเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งลดลงจาก 40% เมื่อเดือนที่แล้ว สิ่งนี้แสดงว่าตลาดพันธบัตรน่าจะตั้งอยู่ในช่วงหนึ่ง เนื่องจากปัจจัยที่ก่อให้เกิดความไม่แน่นอนใหญ่ที่สุดถูกยกออกจากโต๊ะในขณะนี้ผลกระทบต่อสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์
สำหรับนักเทรดสกุลเงิน เสียงที่ระมัดระวังจากเฟดนี้น่าจะเป็นการส่งสัญญาณบวกต่อตลาดดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เราสังเกตเห็นดอลลาร์อ่อนค่าตลอดปี 2025 เนื่องจากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยจากระดับสูงในปี 2023 ข้อความใหม่ที่ให้ความสำคัญกับการดำเนินการอย่างช้าๆ ทำให้ดอลลาร์ดูน่าสนใจกว่าสกุลเงินที่ธนาคารกลางยังคงลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางยุโรปยังคงส่งสัญญาณเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการเติบโตที่ชะลอตัว ทำให้คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ แนวโน้มนี้ถือเป็นอุปสรรคต่อสินค้าต่าง ๆ เช่น ทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นจะทำให้การถือสินทรัพย์ที่ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยมีต้นทุนโอกาสสูงขึ้น และการที่อัตราดอกเบี้ยอาจคงที่นานขึ้นสร้างแรงกดดันต่อความน่าสนใจของทองคำ เราเห็นแรงกดดันเดียวกันนี้ในระหว่างการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงในปี 2022 และ 2023 และตอนนี้การไม่มีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจทำให้ราคาทองคำยังคงหยุดนิ่ง โดยเฉพาะหลังจากรายงานเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า CPI พื้นฐานยังคงอยู่ที่ 2.8%
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
