ผลกระทบต่อการค้าโลก
การลดลงของการส่งออกของจีนชี้ให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของประเทศและผลกระทบต่อความสัมพันธ์การค้าระหว่างประเทศ การพัฒนาดังกล่าวถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดสำหรับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อพลศาสตร์การค้าโลก การส่งออกของจีนในเดือนตุลาคม 2025 ที่ลดลง 1.1% ถือเป็นสัญญาณชัดเจนของความต้องการทั่วโลกที่อ่อนตัว ข้อมูลนี้ไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดดๆ เนื่องจากเกิดขึ้นหลังจากที่ดัชนีการผลิต ISM ของสหรัฐ ซึ่งบันทึกการหดตัวที่ 48.7 เราควรคาดหวังว่าตลาดจะมีท่าทีเชิงรับมากขึ้น ผลกระทบที่ทันทีดูเหมือนจะเกิดขึ้นในสินค้าต่างๆ ซึ่งบอกเราว่ากิจกรรมทางอุตสาหกรรมกำลังชะลออยู่ ราคาทองแดงลดลงแล้ว 4% ในช่วงเดือนที่ผ่านมาใกล้เคียงกับ 3.40 ดอลลาร์ต่อปอนด์ และเราคาดว่าจะมีแรงกดดันต่อไป ซึ่งทำให้เราเห็นความเหมาะสมในการขายสินทรัพย์เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ สำหรับนักลงทุนในหุ้น เราเชื่อว่าการซื้อออปชันขายในดัชนีตลาดกว้างๆ เช่น S&P 500 เป็นวิธีที่ประหยัดเพื่อลดความเสี่ยงต่อการตกต่ำ ความผันผวนอยู่ในระดับต่ำ โดย VIX อยู่รอบๆ 14 ทำให้ออปชันมีราคาถูกลง ข้อมูลที่อ่อนแอจากจีนอาจเป็นแรงกระตุ้นที่ทำให้ VIX กลับสู่ระดับ 20 ในสัปดาห์ข้างหน้าปฏิกิริยาตลาดและบริบททางประวัติศาสตร์
เมื่อย้อนกลับไปในช่วงปลายปี 2022 เราเห็นพลศาสตร์ที่คล้ายกันเมื่อข้อมูลการส่งออกของจีนที่อ่อนแอก่อนหน้าการเติบโตทั่วโลกที่เกรงกลัวและการเทขายหุ้นซึ่งมีความสัมพันธ์กับวัฏจักร ในตอนนั้น ตลาดที่มีความเสี่ยงสูงต่อการค้าระหว่างประเทศ เช่น ดัชนี DAX ของเยอรมนี ประสบความล้มเหลวอย่างมาก เราคาดว่ารูปแบบนี้อาจเกิดซ้ำอีกครั้ง การผิดพลาดในการส่งออกนี้ส่งผลกระทบโดยตรงกับบริษัทที่มีรายได้สูงเชื่อมโยงกับจีน โดยเฉพาะในภาคสินค้าหรูหราในยุโรปและอุตสาหกรรมยานยนต์เยอรมนี เราจึงระมัดระวังเกี่ยวกับชื่อเหล่านี้และมองหาโอกาสในการซื้อออปชันขายหรือสร้างการกระจายของออปชันขายใน ETFs ที่เกี่ยวข้อง ข้อมูลยืนยันถึงการชะลอตัวของผู้บริโภคที่เราคาดการณ์ไว้ แตกต่างจากการตอบสนองทางนโยบายในช่วงปี 2020-2021 ธนาคารกลางในตอนนี้มีพื้นที่น้อยในการกระตุ้นเศรษฐกิจ เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่ตั้งเป้า ข้อมูลจากธนาคารกลางแห่งสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า PCE ธนาคารกลางอยู่ที่ 2.8% จำกัดความสามารถในการลดอัตราดอกเบี้ย การขาดเครือข่ายความปลอดภัยนี้หมายความว่าเราควรเตรียมพร้อมสำหรับช่วงเวลาที่ตลาดอ่อนแอต่อไป
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
