อุปสรรคต่อการเพิ่มขึ้นของเยน
นายกรัฐมนตรีคนใหม่ของญี่ปุ่นมีแผนที่จะเพิ่มการใช้จ่ายในขณะที่หลีกเลี่ยงนโยบายที่เข้มงวด ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อการเพิ่มขึ้นของเยน ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูงตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเนื่องจากท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้การลดลงของคู่เงิน USD/JPY ถูกจำกัด นาทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นแสดงถึงความระมัดระวังท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ขณะที่เจ้าหน้าที่แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศชั้นนำของญี่ปุ่นกล่าวถึงความเบี่ยงเบนจากปัจจัยพื้นฐานในความเคลื่อนไหวของเยน ซานาเอะ ทาคายิชิสนับสนุนการใช้จ่ายงบประมาณ ทำให้ลดความหวังในการเดิมพันเยนอย่างรุนแรง รายงานของ ADP ระบุว่ามีการเพิ่มขึ้น 42,000 ตำแหน่งในภาคเอกชนของสหรัฐสำหรับเดือนตุลาคม แม้จะมีข้อมูล PMI ที่แข็งแกร่งจาก ISM แต่การปิดรัฐบาลสหรัฐอย่างยาวนานทำให้ดอลลาร์สหรัฐตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน คู่เงิน USD/JPY เผชิญกับแนวต้านที่ประมาณ 154.40-154.45 ขณะที่ระดับสนับสนุนอยู่ที่ประมาณ 153.65 และ 153.00-152.95 การลดลงเพิ่มเติมอาจทำให้ราคาตกลงไปยังโซน 152.55-152.50 และต่ำกว่าผลกระทบจากธนาคารกลางสหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐบริหารอัตราดอกเบี้ยเพื่ควบคุมเงินเฟ้อและการจ้างงาน ซึ่งมีผลต่อดอลลาร์สหรัฐ การทำให้เงินมีปริมาณมากขึ้นและการปรับลดเงินเป็นเครื่องมือเพื่อความเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ส่งผลต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงิน ความตึงเครียดระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางสหรัฐยังคงเป็นแรงผลักดันหลักสำหรับ USD/JPY เช่นเดียวกับในอดีต ขณะที่คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 158.20 เรากำลังอยู่ในเขตที่ชวนให้คาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการแทรกแซงโดยหน่วยงานญี่ปุ่น เมื่อย้อนกลับไปยังอดีต เราเห็นความกังวลเรื่องความอ่อนแอของเยนเกิดขึ้นแม้ว่าเมื่อคู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าหลายจุด อภิปรายเก่า ๆ ที่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในไม่ช้านี้ได้ส่งผลให้เกิดการดำเนินการจริง โดยอัตรานโยบายในปัจจุบันอยู่ที่ 0.25% ตามข้อมูลล่าสุดของเรา อย่างไรก็ตาม การปรับอัตราดอกเบี้ยที่ช้าๆ มีเพียงสามการปรับเล็กน้อยตั้งแต่ต้นปี 2024 ทำให้ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐ ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเยนจึงยังคงถูกกดดันแม้ว่า BoJ จะเลิกนโยบายอัตราดอกเบี้ยลบไปแล้วกว่า 1 ปี ในส่วนของสหรัฐฯ แนวโน้มที่เข้มงวดจากธนาคารกลางที่เคยพูดถึงเมื่อก่อนนี้ได้ลดน้อยลงมาก ขณะที่เราเข้าใกล้ปลายปี 2025 โดยอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยังคงอยู่ที่ 4.75% และอัตราการว่างงานของสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% ตลาดตอนนี้กำลังคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ไม่ใช่การปรับเพิ่ม ความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางการเมือง เช่น การปิดรัฐบาลที่ทำให้มุมมองเมื่อครั้งนั้นคลุมเคลือ ยังเป็นความกังวลสำหรับนักลงทุนดอลลาร์ สำหรับนักเทรดที่ทำการซื้อขายออปชั่น สภาวะแวดล้อมนี้แนะนำให้มุ่งเน้นไปที่ความผันผวนและการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของคู่เงิน USD/JPY การซื้อออปชั่นขายสามารถให้ความคุ้มครองต่อการลดลงอย่างรุนแรงที่เกิดจากการแทรกแซงของธนาคารกลางญี่ปุ่นหรือการเคลื่อนไหวที่เซ็ตมาตรฐานจากธนาคารกลาง การขายออปชั่นซื้อที่อยู่นอกเงินอาจเป็นกลยุทธ์ในการสร้างรายได้ แต่มีความเสี่ยงหากเยนอ่อนค่าลงเกินกว่า 160 ระดับ ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 160 ปัจจุบันทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่สำคัญ ซึ่งเป็นอุปสรรคที่ใหญ่กว่าช่วง 155-156 ที่เราสังเกตเมื่อปีที่ผ่านมา การตัดผ่านลงต่ำกว่า 157 อาจส่งสัญญาณการปรับฐานที่ลึกขึ้น โดยนักเทรดอาจมุ่งเป้าไปที่ระดับ 155 เป็นโซนสนับสนุนสำคัญต่อไป ทำให้ช่วงปัจจุบันมีความไวต่อคำพูดของธนาคารกลางในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
