ราคาทองคำเผชิญกับความท้าทายจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ราคาลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ ขณะนี้ซื้อขายที่ 3,970 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความไม่แน่นอนทางการเมืองและความเสี่ยงในการลงทุนที่ลดลงในตลาดหุ้นโลก
จีนได้ปรับกฎระเบียบ VAT ซึ่งมีผลต่อความต้องการทองคำในตลาดค้าปลีก โดยการยกเว้น VAT ลดลงจาก 13% เป็น 6% การเคลื่อนไหวนี้คาดว่าจะลดการซื้อขายทองคำในทันที อันมีผลกระทบต่อความต้องการระยะสั้นในจีน
เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งสัญญาณที่หลากหลายเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและแนวโน้มการจ้างงาน ตลาดได้ประเมินความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเห็นโอกาส 70% ในการลด 0.25%
ค่าส่วนต่างของทองคำ (XAU/USD) ยังมีความไม่แน่นอน โดยอยู่ที่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นถึงการรวมตัวของราคา โดยระดับต้านทานจะอยู่ที่ 4,020 ดอลลาร์ และระดับสนับสนุนที่ 3,928 ดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่ในการกำหนดนโยบายการเงิน โดยปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาและเต็มอัตราการจ้างงาน การทำให้สภาพคล่องในตลาดดีขึ้น หรือการทำให้สภาพคล่องตึงตัวเป็นเครื่องมือสำคัญที่มีผลต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ การดำเนินการเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์เศรษฐกิจที่กว้างขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยที่หลากหลายเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อและดึงดูดตลาดต่างประเทศ
ในขณะที่ราคาทองคำไม่สามารถรักษาระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้ เราจึงอยู่ในช่วงการรวมตัวของราคา ราคาปัจจุบันติดอยู่ระหว่างดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่สนับสนุน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ากลยุทธ์การซื้อขายในช่องว่างจะมีประสิทธิภาพในระยะสั้น
สัญญาณที่ไม่สอดคล้องกันจากธนาคารกลางสหรัฐกำลังสร้างความไม่แน่ใจในตลาดซึ่งเห็นได้จากการเคลื่อนไหวที่เป็นกลางของทองคำ เราเพิ่งเห็นข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่าสุดสำหรับเดือนตุลาคม 2025 อยู่ที่ 3.5% ซึ่งชี้แจงถึงความลังเลของ Fed ในการส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรง ตลาดมีความน่าจะเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงจาก 94% เป็น 70% ในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าผู้ค้า ควรเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่สูงขึ้นรอบการประกาศของ Fed
สำหรับผู้ค้าที่ทำการค้าอนุพันธ์ ความไม่แน่นอนนี้ชี้ไปที่กลยุทธ์การเล่นผันผวน กลยุทธ์ตัวเลือกเช่น long straddles หรือ strangles ซึ่งทำกำไรจากการเคลื่อนที่ของราคาใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง อาจเป็นสิ่งที่พิจารณาได้ก่อนการประชุม FOMC ครั้งถัดไป การตั้งตำแหน่งเหล่านี้จะสร้างกำไรจากการทะลุที่ชัดเจนจากช่วงการซื้อขายที่แน่นหนาในปัจจุบัน
กฎระเบียบ VAT ใหม่นี้ในจีนเป็นอุปสรรคในระยะสั้นที่สำคัญ โดยทำให้ความต้องการจากตลาดค้าปลีกหลักลดลง นโยบายนี้เป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ โดยเฉพาะเมื่อเราทราบว่าธนาคารประชาชนของจีนได้เพิ่มทองคำสำรองกว่า 250 ตันตั้งแต่ต้นปี 2024 ผู้ค้าควรเฝ้าระวังการอ่อนตัวต่ำกว่าระดับสนับสนุนที่ 3,928 ดอลลาร์ เนื่องจากการทะลุอาจกระตุ้นการขายเพิ่มเติม
เมื่อราคาทดสอบระดับต่ำลง การซื้อออปชั่นขายที่มีราคาออกที่ประมาณ 3,900 ดอลลาร์อาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีหรือลงทุนในด้านลบต่อไป โดยการเดิมพันว่าดอลลาร์ที่แข็งแรงและท่าทีระมัดระวังของ Fed จะได้รับชัยชนะในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ การเคลื่อนไหวต่อเนื่องต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์จะสัญญาณความจำเป็นในการปรับฐานลึกขึ้น
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
