S&P 500 ยังคงมีเสถียรภาพในระหว่างเซสชันปกติ แต่ลดลงหลังปิดตลาด โดยแตะระดับ 6,850 จุดในตลาดฟิวเจอร์ส ผลประกอบการของ PLTR เกินความคาดหมาย แต่กลับมีความสนใจลดลง หุ้นอย่าง AAPL และ META มีผลกระทบต่อโมเมนตัมของหุ้น โดยเฉพาะในภาคการสื่อสารและการเงินที่มีจุดอ่อน
การวัดความผันผวนแสดงว่าไม่มีสัญญาณความเสี่ยงในระบบ โดยทั้ง VIX และ VVIX ยังคงมีเสถียรภาพ ขณะที่ความผันผวนในตลาดพันธบัตรก็ลดลง อัตราการว่างงานในนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้นเป็น 5.3% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งตรงกับที่คาดการณ์ ตลาดดาวโจนส์เผชิญปัญหาการค้าปัญญาประดิษฐ์ ขณะเดียวกันตลาดฟอเร็กซ์ให้ความสนใจต่อ ISM Services PMI ท่ามกลางการเสี่ยงต่อการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ
EUR/USD ยังคงลดลง โดยมุ่งเน้นไปที่ ADP และ Eurozone PMI ขณะที่เยนแข็งค่าขึ้นจากสัญญาณของ BOJ ส่งผลให้ EUR/JPY และ USD/JPY มีการเปลี่ยนแปลง ราคาทองคำและ Ethereum ก็ลดลงเล็กน้อยเนื่องจากการไหลออกของ ETF และพลศาสตร์ตลาดอื่นๆ แพลตฟอร์ม DeFi กำลังถูกจับตามองหลังจากการแฮ็ก Balancer มูลค่า 120 ล้านดอลลาร์
ตลาด S&P 500 เพิ่งแตะระดับสำคัญ ลดต่ำกว่า 6,850 ในตลาดฟิวเจอร์ส เราเห็นผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากบริษัทอย่าง Palantir ถูกขายออก และจุดอ่อนกำลังแพร่กระจายไปยังหุ้นเทคโนโลยีใหญ่ๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวล่าสุดนั้นเปราะบางและขาดการมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวาง
อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดความกลัวหลักของตลาด VIX ยังไม่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ CBOE Volatility Index ยังคงอยู่ที่ประมาณ 14 การตั้งราคาออปชันไม่ได้สะท้อนถึงความตื่นตระหนกที่สำคัญ ซึ่งถือเป็นการ disconnect ที่สำคัญจากการลดลงอย่างรวดเร็วในหุ้น ทำให้ออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงอยู่ในราคาที่ค่อนข้างถูกในขณะนี้
เราควรพิจารณาซื้อออปชัน put บน SPY หรือ QQQ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงที่ลึกลงในสัปดาห์ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งเป็นวิธีที่ตรงไปตรงมาสำหรับการป้องกันพอร์ตการลงทุนในช่วงตลาดที่ผันผวน
ในช่วงที่เกิดความผันผวนต่ำ การซื้อออปชัน VIX อาจเป็นการเดิมพันที่ชาญฉลาด หากการขายเร่งตัวขึ้นเมื่อเรามาถึงสิ้นปี เราอาจเห็น VIX กระโดดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับที่ต่ำนี้ เราเคยเห็นสถานการณ์คล้ายกันในช่วงปลายปี 2021 ก่อนที่ตลาดจะตกในปี 2022 ซึ่ง VIX ที่สงบมีความสัมพันธ์กับการปรับฐานครั้งใหญ่ของตลาด
เรายังต้องติดตามข้อมูล ISM Services PMI ที่กำลังจะมีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีภัยคุกคามจากการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ อีกครั้ง การปิดรัฐบาลในปี 2018-2019 ลด GDP ลงประมาณ 11 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นนี่ไม่ใช่ภัยคุกคามเล็กน้อยต่อเศรษฐกิจ ความไม่แน่นอนนี้อาจกระตุ้นให้ตลาดลดลงอีก
เยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่ามีนักลงทุนที่เคลื่อนย้ายเข้าสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย สิ่งนี้ทำให้ทองคำยังคงใกล้เคียงกับระดับสูงสุดที่ 3,930 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งบ่งบอกถึงความกลัวในตัวตลาด สิ่งเหล่านี้เป็นการยืนยันว่าสำคัญที่การดิ่งลงของตลาดหุ้นล่าสุดอาจยังมีพื้นที่เพิ่มเติมในการลดลง
ความอ่อนแอที่แท้จริงอยู่ภายนอกหุ้นเทคโนโลยีใหญ่ๆ ที่ยังคงสนับสนุนตลาดในปีนี้ ดัชนี Russell 2000 ซึ่งเป็นดัชนีของบริษัทขนาดเล็กต่างทำผลงานไม่ดีกว่า S&P 500 มากกว่า 10% ในปี 2025 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสุขภาพของตลาดที่ขาดแคลน นี่อาจเป็นเวลาที่ดีในการใช้อนุพันธ์เพื่อเดิมพันต่อภาคที่อ่อนแอกว่า เช่น การเงินหรืออุตสาหกรรมผู้ประหยัด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
