ในเดือนกันยายน การผลิตของบราซิลเติบโตขึ้น 2% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งดีขึ้นจาก -0.7% ในปีที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินและการตัดสินใจด้านการคลังที่ส่งผลกระทบต่อการตลาดทั่วโลก
การเคลื่อนไหวทางเศรษฐกิจอื่น ๆ ได้แก่ การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) เทียบกับเยนญี่ปุ่น (JPY) ลดลงเนื่องจากเยนแข็งค่า และทองคำเผชิญแรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและมุมมองที่ระมัดระวังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ขณะเดียวกัน ค่าเงินปอนด์อังกฤษ (GBP) เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ลดลงถึงระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน เนื่องจากความกังวลทางการคลังในสหราชอาณาจักรที่เพิ่มมากขึ้น ออสเตรเลียดอลลาร์ (AUD) เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ลดลงเช่นกันเมื่อ RBA คงอัตราดอกเบี้ยโดยไม่เปลี่ยนแปลงท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง
ในตลาดกว้าง เหรียญส่วนตัว เช่น Dash และ ZCash กลับมีแนวโน้มที่ดี แม้ตลาดคริปโตจะประสบปัญหาการปรับตัวลง ในขณะที่มูลค่าตลาดของเหรียญส่วนตัวมีการเติบโตชั่วคราวจนเกิน 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ภาค DeFi กำลังถูกตรวจสอบหลังจากที่มีการแฮกมูลค่า 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐส่งผลกระทบต่อ Balancer ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนที่กระจายอำนาจ
สัปดาห์ที่จะถึงนี้อาจมีความท้าทาย เนื่องจากความรู้สึกเสี่ยงอาจได้รับผลกระทบจากการประชุมธนาคารกลาง รวมถึงของธนาคารกลางสหรัฐฯ เส้นทางระหว่างการตัดสินใจของธนาคารกลางและการแสดงออกของสกุลเงินยังคงเป็นสิ่งสำคัญเมื่อมาร์เก็ตต้องเผชิญกับความผันผวนทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง
เนื่องจากความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เราจึงเห็นโอกาสในการเล่นในแนวโน้มนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ สำหรับเดือนตุลาคม 2025 อยู่ที่ 3.4% ซึ่งทำให้ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เราคิดว่านักเทรดควรพิจารณาการซื้อตัวเลือกซื้อ (call options) บนดัชนีดอลลาร์ (DXY) หรือทำการขายล่วงหน้า (shorting) ของ EUR/USD เนื่องจากยูโรยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันที่ระดับต่ำกว่า 1.1500
ค่าเงินปอนด์อังกฤษดูเหมือนจะเปราะบางมาก และเราคาดว่าจะมีการลดลงต่อไป ความกังวลทางการคลังในสหราชอาณาจักรได้รับการขยายผลจากการปรับประมาณการการกู้ยืมขึ้นของสำนักงานความรับผิดชอบด้านงบประมาณ ซึ่งเป็นสิ่งที่มีผลกระทบต่อค่าเงินอย่างมาก การซื้อทางเลือกขาย (put options) บน GBP/USD อาจเป็นวิธีที่ตรงในการคาดการณ์การลดลงไปที่ระดับ 1.3000
ในทางตรงกันข้าม ค่าเงินเยนญี่ปุ่นกำลังแสดงสัญญาณแห่งการฟื้นตัวหลังจากหลายปีแห่งความอ่อนแอ น้ำเสียงที่เข้มงวดจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นกำลังได้รับการสนับสนุนจากความทนทานในการให้ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐญี่ปุ่นอายุ 10 ปี (JGB) ที่ซื้อขายที่มากกว่า 1.25% ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญจากสิ่งที่เห็นในต้นปี 2020 เราเชื่อว่าการทำการขายล่วงหน้า (shorting) ของ USD/JPY หรือการซื้อทางเลือกขาย (puts) ในคู่เงินนี้เป็นการป้องกันที่ดีต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์
สภาพแวดล้อมนี้สร้างแรงกดดันต่อตลาดทองคำซึ่งกำลังต่อสู้เพื่อหาการสนับสนุน ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและความคาดหวังที่ลดน้อยลงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยไม่น่าสนใจ เราคาดว่าทองคำจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ทำให้การขายล่วงหน้าของทองคำหรือการซื้อทางเลือกขาย (puts) ในกองทุน ETF GLD เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับสัปดาห์ที่จะถึงนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
