ผลการเงินล่าสุดของ BP เผยให้เห็นผลลัพธ์ที่หลากหลาย โดยหุ้นลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน แม้ว่าจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ กำไรของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 1.16 พันล้านดอลลาร์ จาก 206 ล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว แม้ว่าจะต่ำกว่าควอเตอร์ก่อนหน้า กำไรจากปีนี้ถึงปัจจุบันอยู่ที่ 3.5 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงความก้าวหน้ารวมของ BP
กำไร RC ที่แก้ไขแล้วมีความเสถียร สอดคล้องกับความคาดหมาย ขณะที่การใช้จ่ายด้านทุนที่คาดว่าจะลดลงมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 การไหลเข้าของเงินสดสูงกว่าที่คาดไว้ แต่การขายสินทรัพย์สุทธิในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่เพียง 28 ล้านดอลลาร์ BP มีเป้าหมายที่จะขายสินทรัพย์รวม 20 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 การซื้อคืนหุ้นยังคงที่ 750 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าหนี้สุทธิจะเพิ่มขึ้นจนเกินกว่า 26 พันล้านดอลลาร์จาก 24.3 พันล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา และมีการเพิ่มการเสียดุลเป็น 25.1%
การปรับปรุงการดำเนินงานเป็นที่สังเกต แม้ว่าจะไม่รับประกันความยั่งยืนในระยะยาว การระงับการซื้อคืนอาจส่งผลกระทบต่อ BP ในระยะสั้น แต่สามารถลดหนี้สุทธิและทำให้งบดุลมีเสถียรภาพในระยะยาวได้ การบรรลุเป้าหมายหนี้สุทธิที่ 14-18 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 ต้องการการตัดสินใจที่เด็ดขาดจากฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการไหลเข้าของเงินสดและสินทรัพย์ การตอบสนองของตลาดต่อผลลัพธ์ของ BP ยังคงระมัดระวัง ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในอนาคต
เรารู้ว่าถึงแม้ว่ากำไรจะสูงกว่าที่คาดไว้ แต่การตอบสนองของตลาดกลับเงียบ ล็อกหุ้นลดลงจากระดับสูงสุดล่าสุด ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสิ่งดีๆ ที่เกิดขึ้น อันมีพื้นฐานจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ยังคงสูงกว่า 80 ดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาก็อาจได้รับการพิจารณาแล้ว นักลงทุนประเภทอนุพันธ์ควรคิดว่านี่เป็นเพดานที่อาจเกิดขึ้นสำหรับหุ้นในระยะสั้น
สัญญาณอันตรายที่สำคัญที่สุดสำหรับเราคือหนี้สุทธิที่เพิ่มขึ้น ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่มากกว่า 26 พันล้านดอลลาร์ และกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ไม่ถูกต้องจากปีที่แล้ว การตัดสินใจที่จะดำเนินการซื้อคืน 750 ล้านดอลลาร์ในขณะที่การเสียดุลเพิ่มเป็น 25.1% นั้นถือว่าน่าสงสัยและกดดันงบดุล
จากความอ่อนแอในงบดุล เราเชื่อว่ามีโอกาสในตลาดออปชั่น การตอบสนองที่คลายเครียดในตอนนี้อาจหมายความว่าความผันผวนที่คาดการณ์ในออปชั่นของ BP ค่อนข้างต่ำ ทำให้การทำสัญญาซื้อออปชั่นแบบขายเป็นวิธีที่น่าสนใจในการเตรียมตัวสำหรับการเคลื่อนไหวลงข้างในอนาคต การระงับการซื้อคืนหรือตัวอัปเดตการขายที่ไม่ดีอาจเป็นตัวเร่งที่ทำให้ตลาดประเมินหุ้นใหม่。
เมื่อมองไปข้างหน้า แผนการขายสินทรัพย์ 20 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 ดูเหมือนจะทะเยอทะยาน โดยเฉพาะเมื่อทตลาดทราบว่า BP เป็นผู้ขายที่มีแรงจูงใจ เราเห็นในช่วงการตกต่ำของราคาน้ำมันระหว่างปี 2014-2016 ที่การขายสินทรัพย์ในภาคส่วนนี้มักเกิดขึ้นในมูลค่าที่ลดลง โดยความยากลำบากในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้จะทำให้การเข้าถึงเป้าหมายหนี้สุทธิที่ 14-18 พันล้านดอลลาร์ยากขึ้น และอาจส่งผลต่อราคาหุ้นในไตรมาสที่กำลังจะมาถึง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
