การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ ECB
ECB ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.15% สำหรับการดำเนินการรีไฟแนนซ์หลัก, 2.4% สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกในการกู้ยืม, และ 2% สำหรับเงินฝาก โดย ECB เน้นความคงทนของเศรษฐกิจยูโรโซนแม้จะมีความท้าทายระดับโลก ยกย่องตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและการตัดดอกเบี้ยในอดีต แนวโน้มยังไม่แน่นอนท่ามกลางการขัดแย้งทางการค้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากการประกาศ EUR/USD ประสบกับแรงกดดันขาลง ลดลง 0.4% สู่ระดับ 1.1555 ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และหลายสกุลเงินอื่น แม้ว่าเงินเฟ้อจะคงที่ใกล้เป้าหมายที่ 2% แต่การกำหนดนโยบายการเงินในอนาคตของ ECB จะขึ้นอยู่กับข้อมูล คาดว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เกิดขึ้นจนถึงเดือนมีนาคมปีหน้า ECB ไม่ได้เสนอแนวทางอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจน โดยพอร์ตการถือครอง APP และ PEPP ลดลงอย่างต่อเนื่อง บทบาทของ ECB ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อเงินเฟ้อและค่าของยูโร การดำเนินการแบบกระตุ้นเศรษฐกิจมักทำให้ยูโรอ่อนค่า ขณะที่การหดตัวทางการเงินทำให้ยูโรแข็งค่าผลกระทบต่อสกุลเงินและกลยุทธ์การลงทุน
การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD สู่ 1.1555 หลังการประกาศแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงที่ชัดเจน ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย โดยนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในขณะนี้อยู่ที่ 3.0% ซึ่งสูงกว่าค่า 2.0% ของ ECB สำหรับการฝากเงิน ในช่วงสัปดาห์หน้า คาดว่าแรงกดดันนี้จะยังคงมีอยู่ ทำให้กลยุทธ์เช่นการขายออปชัน call ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) บนคู่ EUR/USD เป็นวิธีที่เหมาะสมที่จะสร้างกำไรไม่ว่าจะเป็นการเคลื่อนไหวในแนวข้างหรือแนวขาลง เรากำลังเห็นความแตกต่างที่ชัดเจนในเศรษฐกิจยุโรป โดยมีการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในด้านหนึ่งและภาคการผลิตที่ถูกจำกัดโดยค่าธรรมเนียมการค้าในอีกด้านหนึ่ง ข้อมูลล่าสุดสนับสนุนเรื่องนี้ โดย PMI บริการของยูโรโซนในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 53.5 ขณะที่ PMI การผลิตอยู่ที่ 50.1 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าสามารถมองไปที่ออปชันในภาคส่วนต่าง ๆ โดยให้ความสำคัญกับบริษัทที่มุ่งเน้นไปที่ผู้บริโภคในประเทศมากกว่าผู้ส่งออกที่มีความเสี่ยงจากความผันผวนทางการค้าระดับโลก แม้ว่าความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในระยะยาวจะใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 2% แต่สัญญาณที่ขัดแย้งทำให้แนวโน้มในระยะสั้นไม่ชัดเจน การเติบโตของค่าแรงซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการกดดันเงินเฟ้อได้ลดลงเหลืออัตรา 3.5% เป็นประจำปีในไตรมาสที่สามของปี 2025 ลดลงจาก 4.5% เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งสนับสนุนกรณีการรักษาอัตราดอกเบี้ย ในช่วงปลายปี 2023 เราเห็นพลศาสตร์ที่คล้ายคลึงกัน โดยข้อมูลค่าแรงที่ชะลอตัวทำให้ธนาคารกลางมีพื้นที่ในการหยุดวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นผู้ค้าที่ใช้อนาคตอัตราดอกเบี้ยควรระมัดระวังในการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างเร่งด่วนในเร็ว ๆ นี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
