แนวโน้มที่หลากหลายของธนาคารกลางสหรัฐ
ผลลัพธ์ที่คาดการณ์ไว้จากธนาคารกลางสหรัฐรวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ย 25 คะแนนพื้นฐานและมีแผนที่จะหยุดการลดขนาดงบดุลภายในเดือนธันวาคม ความแตกแยกระหว่างสมาชิกของเฟดที่มีความคิดเห็นแตกต่างเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นถึง FOMC ที่แตกต่างกันในด้านแนวทางนโยบาย ประธานเฟดพาวเวลล์เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งขัดแย้งกับความคาดหวังในการผ่อนคลายในเดือนธันวาคม แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตจะดูเหมือนมีแนวโน้ม แต่เวลาที่จะเกิดขึ้นยังคงไม่แน่นอน สัญญาซื้อขายสะท้อนถึงความระมัดระวังมากขึ้น โดยอัตราต่อรองของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลดลงเหลือประมาณ 70% ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งเล็กน้อยสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐมีเสถียรภาพ แต่การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังอาจจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้น จากสถานะที่แตกแยกของธนาคารกลางสหรัฐเมื่อวานนี้ เราควรคาดหวังถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ข้างหน้า ประธานเฟดยังได้แสดงความไม่เห็นด้วยต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งได้สร้างความไม่แน่นอนอย่างมาก ซึ่งเราเห็นความผันผวนในดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ที่เพิ่มขึ้นกว่า 15% ปิดที่ใกล้ 22 สถานการณ์นี้แนะนำให้ซื้อออปชัน เช่น สแทรดเดิลหรือสแทรงเกิล ที่ดัชนีหุ้นเพื่อทำกำไรจากความเคลื่อนไหวใหญ่ของราคา โดยไม่คำนึงถึงทิศทางโอกาสในตลาด Forex
การตอบสนองของตลาดที่ไม่ค่อยตื่นเต้นต่อการหยุดยิงการค้าสหรัฐ-จีนเป็นสัญญาณให้เราต้องระมัดระวังในสินทรัพย์เสี่ยง เราจำได้ถึงการผ่อนคลายในช่วงสั้นจากการหยุดยิง G20 ที่คล้ายกันในปี 2018 ซึ่งไม่สามารถป้องกันความขัดแย้งเพิ่มเติมได้ และนักเทรดยังเชื่อว่าความไม่แน่นอนดังกล่าวมีอยู่ ดังนั้นการใช้ความแข็งแกร่งในหุ้นเป็นโอกาสในการซื้อออปชันป้องกันการลดความเสี่ยงหรือสร้างตำแหน่งขายในหุ้นอุตสาหกรรมหลักจึงดูเหมือนจะเป็นการตัดสินใจที่ดี ความแตกต่างระหว่างธนาคารกลางสร้างโอกาสให้เห็นได้ชัดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ข้อมูลจาก Eurostat ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของยูโรโซนในไตรมาสที่ 3 เติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 0.5% ธนาคารกลางยุโรปอาจมีแนวโน้มที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งจะสนับสนุนสกุลเงินยูโร นี่จะแตกต่างจากท่าทีของธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ยังคงมีความนุ่มนวล ทำให้การซื้อสัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชันเรียกสำหรับ EUR/JPY เป็นการลงทุนที่น่าสนใจ การส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากเฟด โดยผู้ว่าการคนหนึ่งต้องการลดอัตราดอกเบี้ย 50 คะแนนพื้นฐาน ขณะที่อีกคนไม่ต้องการให้มีการลดลง มีแนวโน้มว่าจะเป็นการตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่น่ารำคาญ รายงานล่าสุดจากสำนักงานสถิติแรงงานแสดงให้เห็นว่า CPI หลักยังคงติดอยู่ที่ 3.2% สร้างความยุ่งยากต่อแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ทำให้ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรกของปี 2026 อาจมีราคาแพงเกินไปสำหรับการผ่อนคลาย และนักเทรดอาจพิจารณาสร้างตำแหน่งที่ได้ประโยชน์จากอัตราที่สูงกว่าในระยะเวลานานกว่า โดยรวมแล้ว การลดความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมลงสู่ 70% แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังประเมินใหม่เกี่ยวกับแนวทางของเฟด ความไม่แน่นอนนี้ส่งผลให้ความต้องการออปชันในคู่เงินหลักอย่าง EUR/USD และ USD/JPY เพิ่มขึ้นชัดเจน โดยเรามองว่านี่เป็นสัญญาณชัดเจนว่านักเทรดกำลังวางตัวสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่แทนที่จะเป็นแนวโน้มที่ชัดเจน โดยเอื้อประโยชน์ต่อนโยบายที่ได้ประโยชน์จากการขยายตัวของความผันผวน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
