Fed เจอการถกเถียงเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย
Fed กำลังเผชิญกับการถกเถียงท่ามกลางการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐ โดยต้องชั่งน้ำหนักการลดอัตราดอกเบี้ยเทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ความหวังเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนสร้างความสนับสนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้การทำข้อตกลงอาจมีความเป็นไปได้ สกุลเงินฟรังก์สวิสได้รับผลจากอารมณ์ของตลาด สภาพเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ และการดำเนินการของ SNB ถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยเนื่องจากเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์มั่นคงและมีความเป็นกลาง คุณค่าของฟรังก์ถูกชี้นำโดยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์และนโยบายการเงินในเขตยูโรโซน โดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ CHF แข็งค่า ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าจะทำให้มันอ่อนค่า ปัจจุบัน วงจรการเคลื่อนไหวในตลาด USD/CHF แสดงให้เห็นรูปแบบที่คุ้นเคยของการแยกนโยบาย ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าคู่นี้จะต้องเผชิญกับแรงกดดันลงอย่างต่อเนื่อง ธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ดูเหมือนจะมุ่งมั่นในท่าทางที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะหลังจากข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ที่ 2.1% สำหรับไตรมาสที่สามของปี 2025 เราจำได้ถึงช่วงเวลา เช่นเดียวกับที่กล่าวถึงในช่วงปลายปี 2019 ซึ่งการปฏิเสธมาตรการผ่อนปรนของ SNB ทำให้ฟรังก์มีความแข็งแกร่งอย่างมาก นอกจากนั้น เราจะเห็นว่าธนาคารกลางสหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นให้ผ่อนคลายนโยบาย โดยที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรสำหรับเดือนสิงหาคมและกันยายนปี 2025 ไม่เป็นไปตามคาดการณ์ และการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ถูกปรับลดลงเหลือ 1.5% ทำให้กรณีการรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ที่ระดับเดิมอ่อนแอลง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่ามีความน่าจะเป็นมากกว่า 70% ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสแรกของปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากเพียงหนึ่งเดือนที่ผ่านมาแนวทางสำหรับกลยุทธ์อนุพันธ์
การแยกนี้แสดงให้เห็นแนวทางที่ชัดเจนสำหรับกลยุทธ์อนุพันธ์ที่จะสนับสนุนให้ตาราง USD/CHF ลดลงในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เราเชื่อว่าการซื้อออปชันที่มีวันหมดอายุในเดือนธันวาคมพร้อมราคาที่จะใช้ประมาณ 0.8700 จะมีความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ชัดเจนสำหรับแนวโน้มนี้ ทำให้เข้าร่วมกับความเสี่ยงในด้านลบได้ในขณะเดียวกันก็จำกัดการขาดทุนสูงสุดให้อยู่ที่เบี้ยประกันที่จ่ายสำหรับออปชัน สำหรับนักเทรดที่มองหาวิธีการที่ระมัดระวังมากขึ้นหรือต้องการลดค่าใช้จ่ายเริ่มต้น การตั้งค่าสเปรดใส่ที่ลดลงอาจเหมาะสมกว่า ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อออปชันใส่ที่มีราคาสูงกว่าและขายออปชันใส่ที่มีราคาต่ำกว่าในเวลาเดียวกัน ซึ่งจะลดจำนวนเงินสดที่ต้องใช้จ่ายในเบื้องต้น ยุทธศาสตร์นี้จะใช้ประโยชน์จากการลดลงปานกลางของคู่เงินไปสู่ระดับแนวรับที่ 0.8650 อย่างไรก็ตาม เราต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจส่งผลต่อมุมมองนี้ ความตึงเครียดทางการเมืองทั่วโลกที่เกิดขึ้นอย่างกระทันหันอาจกระตุ้นให้นักลงทุนวิ่งเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่ง ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่า ดอลลาร์สหรัฐจะเป็นฝ่ายได้ประโยชน์มากกว่าสกุลเงินอื่นๆ รวมถึงฟรังก์ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของดัชนีความผันผวน VIX เกินกว่า 25 จะเป็นสัญญาณสำคัญที่สะท้อนว่ามีการเปลี่ยนแปลงการไหลของการลงทุนไปยังดอลลาร์ ซึ่งอาจทำให้เกิดการกลับตัวที่รุนแรงใน USD/CHF
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
