ความตึงเครียดทางการเมืองและความหวังในตลาด
ความตึงเครียดทางการเมืองยังคงมีอยู่ โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กล่าวถึงเรือดำน้ำที่ใช้นิวเคลียร์ใกล้กับรัสเซียหลังจากที่ประธานาธิบดีปูตินของรัสเซียประกาศการทดสอบขีปนาวุธ ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ลดลงช่วยสนับสนุนความหวังในตลาด ซึ่งอาจส่งผลต่อความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ธนาคารกลางซึ่งเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ เพิ่มการถือครองทองคำโดยรวม 1,136 ตันในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อในระดับสูงสุดในปีเดียว ราคาทองคำมักจะสูงขึ้นเมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ เนื่องจากมักจะเห็นว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน ราคาทองคำแสดงการถอยเล็กน้อยในวันนี้ ตุลาคม 28, 2025 เราเห็นสภาพแวดล้อมที่แตกต่างจากที่นักเทรดเคยเผชิญในอดีต ในขณะที่ก่อนหน้านี้มีความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ตลาดกำลังเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน 2025 แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.4% ซึ่งทำให้ธนาคารกลางของสหรัฐฯ ยังคงมุมมองที่เข้มงวด ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นของทองคำ หากเปรียบเทียบกับสถานการณ์ในปลายปี 2023 และ 2024 เมื่อมีการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงและสนับสนุนโลหะมีค่า ตอนนี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นเพียง 15% ของโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงหกเดือนถัดไป ซึ่งแตกต่างอย่างมากจากปีที่ผ่านมา นี่ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีความแข็งแกร่ง เราสามารถเห็นดัชนี DXY ยืนอยู่เหนือระดับ 106โอกาสและความเสี่ยงสำหรับนักเทรดทองคำ
สำหรับนักเทรดที่ใช้อนุพันธ์ นี่ทำให้เกิดสถานการณ์ที่ซับซ้อนแต่เต็มไปด้วยโอกาส ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและอัตราดอกเบี้ยที่สูงส่งผลให้มีความเสี่ยงด้านลบสำหรับทองคำ ทำให้สัญญาซื้อขายและสัญญาฟิวเจอร์สระยะสั้นดูมีความน่าสนใจสำหรับผู้ที่มองหาทิศทางขาลง ในขณะนี้ เราเห็นนักเทรดซื้อตัวเลือกขายที่มีราคาใช้สิทธิประมาณ $2,450 ต่อออนซ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อท่าทีที่เข้มงวดจากธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนพื้นฐานสำหรับทองคำยังคงมีอยู่เนื่องจากความตึงเครียดทางการเมืองที่สำคัญในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก ความเสี่ยงที่ต่อเนื่องนี้สร้างพื้นให้กับราคา เนื่องจากการเพิ่มขึ้นใดๆ อาจกระตุ้นให้มีการหาที่ปลอดภัย หากย้อนไป เราเห็นการซื้อเพื่อความปลอดภัยในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนในปี 2022 ซึ่งทำให้ทองคำแยกออกจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้ชั่วคราว นอกจากนี้ ความต้องการจากธนาคารกลางยังคงเป็นปัจจัยสำคัญเหมือนอย่างที่เป็นในต้นปี 2020 รายงานล่าสุดจากสภาทองคำโลกในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ยืนยันว่า ธนาคารกลางจากตลาดเกิดใหม่ได้รวบรวมการซื้อทองคำอีก 250 ตัน แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่ห่างจากเงินดอลลาร์ การซื้อที่ต่อเนื่องนี้ช่วยให้มีระดับความต้องการพื้นฐานซึ่งสามารถดูดซับความกดดันจากการขายในตลาดการเงินได้ เนื่องจากแรงกดดันที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ ทำให้ความผันผวนโดยนัยสูงขึ้น ดัชนีความผันผวนของทองคำ CBOE (GVZ) เพิ่มขึ้นมากกว่า 18% ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดตัวเลือกกำลังตั้งราคาที่จะมีการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตที่ใหญ่ขึ้น อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์เช่น long straddles หรือ strangles อาจเป็นประโยชน์สำหรับผู้ที่คาดหวังการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างมีนัยสำคัญแต่ไม่แน่ใจในทิศทาง โดยรวมแล้ว การตั้งค่าชี้ไปที่การซื้อขายในช่วงที่มีขอบเขตและมีศักยภาพสูงสำหรับการแตกออกที่เฉียบคม นักเทรดควรพิจารณาใช้ตัวเลือกเพื่อกำหนดความเสี่ยง เช่น การกระจายเบ่งบานเพื่อเดิมพันในการปรับตัวของราคาเนื่องจากสถานการณ์ทางการเมืองหรือการกระจายการขายเพื่อซื้อขายตามมุมมองของธนาคารกลางที่เข้มงวด ซึ่งช่วยให้เข้าร่วมในความเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ในขณะที่จำกัดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นหากตลาดยังคงติดอยู่ระหว่างแรงกดดันที่แข็งแกร่งเหล่านี้ สร้างบัญชี VT Markets ของคุณแบบสด และ เริ่มต้นการซื้อขาย ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
