เศรษฐกิจแคนาดาที่เย็นตัวลง
การลดลงอย่างต่อเนื่องของดัชนีราคาที่อยู่อาศัยใหม่ของแคนาดา ซึ่งตอนนี้อยู่ที่ -1.8% เสริมความเชื่อมั่นของเราเกี่ยวกับเศรษฐกิจแคนาดาที่เย็นตัวลง ความชะลอตัวนี้ไม่ได้เกิดขึ้นแบบอิสระ; อัตราเงินเฟ้อในแคนาดาเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ลดลงเหลือ 2.5% ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางแคนาดาจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี สิ่งนี้ทำให้การทำกำไรจากค่าเงินดอลลาร์แคนาดามีเสน่ห์มากขึ้นในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ เรามองว่านี่เป็นสัญญาณชัดเจนในการมุ่งเป้าสู่ความอ่อนแอของค่าเงินดอลลาร์แคนาดา โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ผู้ค้าทางเลือกควรพิจารณาซื้อออปชั่น Call ของ USD/CAD ที่หมดอายุในหนึ่งหรือสองเดือนข้างหน้าเพื่อใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้น ย้อนมองไปที่ปี 2015 เมื่อตอนที่ธนาคารกลางแคนาดาเริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ใช่ฉุกเฉินเนื่องจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ ค่าเงิน Loonie ลดลงกว่า 15% ในเดือนถัดไป ความอ่อนแอของแคนาดานี้เป็นส่วนหนึ่งของธีมระดับโลกที่กว้างขึ้น ขณะที่ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยจาก Federal Reserve ในสหรัฐฯ ก็เริ่มมีความแน่นอนมากขึ้น แม้ว่าข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้จะแข็งแกร่ง แต่ตัวเลขเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่สำคัญกว่าก็อ่อนตัวลงเป็น 2.8% ทำให้เข้าใกล้เป้าหมายของ Fed ช่วงเวลาเดียวกันนี้ที่เศรษฐกิจหลักๆ ชะลอตัวลงแสดงให้เห็นว่าควรมีการเตรียมตัวอย่างระมัดระวังสินทรัพย์ปลอดภัย
เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางที่ประสานกัน เรามองว่ามีเหตุผลที่แข็งแกร่งในการมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย ทองคำกลายเป็นจุดสนใจหลักในสภาพแวดล้อมนี้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงช่วยลดต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน การใช้อนุพันธ์ เช่น ออปชั่น Call ในกองทุน ETF ทองคำหลัก หรือการซื้อสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า สามารถให้การเข้าถึงแนวโน้มดังกล่าวแบบมีเลเวอเรจ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากการชะลอตัวของเงินเฟ้อและนโยบายธนาคารกลางที่เปลี่ยนแปลง ย่อมเป็นสูตรสำหรับความผันผวนในตลาดที่เพิ่มขึ้น เราคาดว่าความผันผวนข้ามสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นเมื่อสิ่งต่าง ๆ ได้รับการย่อยข้อมูลสัญญาณทางเศรษฐกิจที่ขัดแย้งกัน ขณะนี้จึงเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลที่จะเพิ่มตำแหน่งการลงทุนในความผันผวน เช่น การซื้อออปชั่น Call ในดัชนี VIX เพื่อเป็นการป้องกันความไม่แน่นอนในตลาดที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
