การวิเคราะห์ราคาทองคำ
ราคาทองคำเพิ่มขึ้นสู่ $4,145 เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.10% หลังจากที่ราคาลดลงติดต่อกันสองวัน การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้ค้ากำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ และในสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศที่ตึงเครียด รวมถึงการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อรัสเซีย
แม้จะมีการสูญเสียมากที่สุดในวันเดียวในรอบห้าปีเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ทองคำยังคงสูงขึ้น 57% ในปีนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์รายงาน CPI ของสหรัฐฯ โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาในเดือนกันยายน
นอกจากนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.13% สู่ 99.01 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ 3.997% อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำดูเหมือนไม่ได้รับผลกระทบจากแนวโน้มเหล่านี้ โดยการคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าราคาจะเฉลี่ยอยู่ที่ $5,055/ออนซ์ ภายในไตรมาส 4 ปี 2026
ราคาทองคำอาจทดสอบ $4,200 หากผ่านระดับ $4,161 โดยมีระดับสนับสนุนที่ $4,100 และ $4,059 สภาทองคำโลก (World Gold Council) ระบุว่าธนาคารกลางซื้อทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ $70 พันล้านในปี 2022 ราคาทองคำได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความไม่มั่นคงทางการเมืองและอัตราดอกเบี้ย
สินทรัพย์นี้มักจะเพิ่มขึ้นเมื่อมีอัตราดอกเบี้ยต่ำและลดลงเมื่อดอลลาร์แข็งแกร่ง ทองคำมีความสัมพันธ์ที่ย้อนกลับกับดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตร โดยมักจะเพิ่มขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า
ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
เมื่อรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้เป็นเหตุการณ์หลัก เราจึงเห็นว่าทองคำยังคงตั้งอยู่เหนือ $4,100 ตลาดคาดการณ์ CPI ที่ 3.1% แต่ดัชนีราคาผู้ผลิตที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่ามีความเสี่ยงของการเกินคาด ซึ่งทำให้ 24 ชั่วโมงข้างหน้าสำคัญสำหรับแนวโน้มระยะสั้น เนื่องจากตัวเลขที่ร้อนแรงอาจส่งทองกลับไปสู่ $4,000 ได้อย่างรวดเร็ว
สิ่งที่น่าสนใจคือการเพิ่มขึ้นของทองคำกำลังเพิกเฉยต่ออุปสรรคปกติจากดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ซึ่งบ่งบอกว่าความกลัวจากสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศและความพยายามเพื่อความปลอดภัยกำลังเป็นแรงผลักดันหลักในขณะนี้ รายงาน Q3 ปี 2025 ที่ล่าสุดของสภาทองคำโลกแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเอเชีย ได้ซื้อทองคำเพิ่มอีก 260 ตัน ซึ่งสนับสนุนทฤษฎีเกี่ยวกับความต้องการเชิงโครงสร้างนี้
เราสังเกตเห็นว่าตลาดได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 50 คะแนนพื้นฐานสำหรับส่วนที่เหลือของปีนี้ ซึ่งถือเป็นลมพัดหลังที่สำคัญสำหรับทองคำ แตกต่างจากวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดที่เราเห็นในปี 2022 และ 2023 เฟดตอนนี้ดูเหมือนจะถูกจำกัดโดยการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว สัญญาณใดๆ ของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจจะเร่งการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยและผลักดันทองคำให้สูงขึ้น
สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าไปในตำแหน่งเพื่อการเคลื่อนไหวต่อไปสูระดับ $4,200 การซื้อออปชันในการเรียกร้องเป็นกลยุทธ์ที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความผันผวนที่คาดหมายสูงขึ้นก่อนการเปิดเผย CPI สเปรดการเรียกซื้ออาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าเพื่อลดต้นทุน upfront สิ่งนี้จะจับโอกาสที่มีอยู่ในขณะที่กำหนดความเสี่ยงของเรา หากข้อมูลเงินเฟ้อสูงและราคาทองคำลดลง
กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยง
ในทางกลับกัน หากเราคิดว่าชี้วัด CPI จะสูงกว่าที่คาดไว้ อาจทำให้เกิดการดึงกลับอย่างรวดเร็วสู่ระดับสนับสนุนที่ $4,000 การซื้อออปชันในการขายหรือการสร้างสเปรดการขายอาจเป็นวิธีประกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่อการถือครองในระยะยาว หรือเป็นวิธีการเก็งกำไรเกี่ยวกับการลดลงในระยะสั้น การขายทำให้เรานึกถึงว่าตลาดนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
