เงินเฟ้อและ CPI
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) แสดงให้เห็นเงินเฟ้อโดยการเปรียบเทียบราคาสินค้าตลอดเวลา โดยไม่รวมอาหารและพลังงานที่มีราคาไม่แน่นอนสำหรับ CPI ไม่รวมอาหารและพลังงาน โดยทั่วไปแล้ว CPI ที่สูงจะส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ CPI ที่ต่ำจะทำให้ค่าลดลง ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มุ่งหวังที่จะรักษาเสถียรภาพของราคาและการจ้างงานสูงสุด โดยมีเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ต่อปี ความกดดันด้านเงินเฟ้อในขณะนี้เกิดจากปัญหาด้านอุปทาน ทำให้ CPI สูง Fed วางแผนที่จะยังคงนโยบายที่เข้มงวดในการควบคุมเงินเฟ้อในระยะใกล้ จากความรู้สึกที่ระมัดระวังและปัญหาล่าสุดของดาวโจนส์ เรากำลังเห็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะแก่ความผันผวนที่สูงขึ้น ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ได้เพิ่มขึ้นถึง 25 ในสัปดาห์นี้ สัญญาณว่าผู้ค้าได้ประเมินความเสี่ยงที่ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ข้างหน้า สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าการซื้อออปชันเช่นการขายบนดัชนีตลาดหุ้นทั่วไปอย่าง SPY อาจเป็นวิธีที่รอบคอบในการป้องกันการลดลงเพิ่มเติมความขัดแย้งทางการค้ากับจีน
ความขัดแย้งทางการค้าที่เพิ่มขึ้นกับจีนเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อภาคเทคโนโลยี ซึ่งพึ่งพาแร่ธาตุหายากจากจีนอย่างมาก เราเห็นกองทุนเทคโนโลยีเลือก (XLK) ลดลงเกือบ 6% ตั้งแต่ความตึงเครียดใหม่เกิดขึ้นในต้นเดือนตุลาคม 2025 รูปแบบนี้คล้ายกับที่เราเห็นในข้อพิพาททางการค้าในปี 2018-2019 ทำให้การขายออปชันในบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดแวร์หลักเป็นการเล่นที่เหมาะสม การแตกหักในตลาดเครดิต ซึ่งเห็นได้จากการล้มละลายของ PrimaLend เป็นสัญญาณให้เราใช้ท่าทีที่ระมัดระวังในหุ้นการเงิน ส่วนต่างพันธบัตรบริษัทที่ให้ผลตอบแทนสูงได้ขยายตัวขึ้น 50 จุดในเดือนนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนว่าความเสี่ยงด้านเครดิตเพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจ เราควรติดตามความอ่อนแอในหุ้นธนาคารภูมิภาคและพิจารณากลยุทธ์ที่จะทำกำไรจากการซบเซาที่อาจเกิดขึ้นในภาคการเงิน เงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องรักษานโยบายที่เข้มงวด ข้อมูล CPI ล่าสุดในเดือนกันยายน 2025 แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.9% ซึ่งยังสูงเกือบเป็นสองเท่าของเป้าหมายของ Fed ซึ่งเกินความคาดหมายว่าจะต้องมีอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นระยะเวลานาน ทำให้ผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับอนาคตของอัตราดอกเบี้ย เช่น ออปชันในบันทึกพันธบัตรอายุ 2 ปี เป็นเครื่องมือที่มีค่ามาก Fed ที่มีนโยบายเข้มงวดก็ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้น ซึ่งเราได้เห็นการก้าวขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในรอบ 12 เดือนที่ 108.50 ของดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งสร้างอุปสรรคสำหรับบริษัทในสหรัฐที่มีการขายต่างประเทศสูงและเปิดโอกาสให้กับผลิตภัณฑ์เงินตรา เราควรพิจารณาการถือครองในดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับเงินตราที่มีธนาคารกลางที่มีนโยบายผ่อนคลายมากกว่า
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
