ผลกระทบจากธนาคารกลางสหรัฐ
ในทางกลับกัน การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและความคิดเห็นที่เป็นเชิงผ่อนคลายจากเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางอาจช่วยสนับสนุนราคาเงิน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำอาจทำให้ต้นทุนในการถือเงินลดลง ซึ่งเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีรายได้ หลายปัจจัยสามารถส่งผลต่อราคาเงิน เช่น ความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์และการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ราคาของเงินมักจะสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ และสามารถได้รับผลกระทบจากความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐ ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะจากอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ ก็มีส่วนในการเปลี่ยนแปลงราคาเช่นกัน ราคาของเงินมักจะติดตามราคาของทองคำ โดยทั้งคู่ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง อัตราส่วนทอง/เงินสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการประเมินมูลค่าเชิงสัมพันธ์ โดยอัตราส่วนสูงบ่งชี้ว่าเงินอาจจะมีมูลค่าต่ำเกินไป ด้วยราคาเงินที่อยู่ต่ำกว่า $52.50 ในขณะนี้ เราเห็นว่าตลาดถูกจับอยู่ระหว่างสัญญาณที่ขัดแย้งกัน การคลี่คลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับจีนและการทำกำไรหลังจากจุดสูงสุดล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีโอกาสในการถอยกลับ ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่ระมัดระวัง โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่ถือหุ้นยาวจากระดับต่ำการป้องกันความเสี่ยงและกลยุทธ์
เพื่อป้องกันการลดลงที่อาจเกิดขึ้น เราสามารถพิจารณาการซื้อออปชันแบบ put ที่มีวันหมดอายุใกล้เข้ามา เมื่อย้อนกลับไปดูข้อมูลจาก COMEX ในช่วงต้นปี 2024 เราเห็นว่าการการสร้างตำแหน่งยาวในทางเก็งกำไรมากเกินไปมักจะเป็นสัญญาณล่วงหน้าของการแก้ไขที่รุนแรง ประวัติศาสตร์บ่งชี้ว่าการซื้อขายที่มีการรวมกลุ่มกันอาจกลับตัวได้อย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน เราต้องไม่มองข้ามสัญญาณเชิงผ่อนคลายจากธนาคารกลางซึ่งเป็นการสนับสนุนราคาอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดขณะนี้กำลังประเมินโอกาส 85% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของธนาคารกลางครั้งถัดไป ซึ่งจะทำให้ต้นทุนโอกาสของการถือเงินลดลง เราจำได้ว่าช่วงปี 2009-2011 ที่การผ่อนคลายของธนาคารกลางอย่างรุนแรงช่วยกระตุ้นการพุ่งขึ้นอย่างประวัติศาสตร์ในโลหะมีค่า ด้วยแรงกระตุ้นที่แข็งแกร่งแต่ขัดแย้งกันนี้ การวางเดิมพันโดยตรงในทิศทางราคาจึงเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยง เราควรพิจารณากลยุทธ์ที่ทำกำไรจากความผันผวนของราคาในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง เช่น การทำ Long Straddle ดัชนีความผันผวนของเงิน (VXSLV) อยู่ในระดับสูงประมาณ 35 ยืนยันว่าตลาดออปชันกำลังประเมินการเคลื่อนไหวที่สำคัญในสัปดาห์ที่จะมาถึง เราควรวิเคราะห์อัตราส่วนทอง/เงินซึ่งตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 54:1 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในศตวรรษที่ 21 ประมาณ 65:1 แสดงว่าเงินอาจถูกตีราคาสูงเกินไปเมื่อเปรียบเทียบกับทองคำ นี่อาจทำให้เราพิจารณาการซื้อขายแบบคู่ โดยการขายสัญญาฟิวเจอร์สเงินในขณะที่ซื้อสัญญาฟิวเจอร์สทองคำเพื่อเดิมพันว่าอัตราส่วนจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยในอดีต
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
